Category

Zprávy

Stick graph

Šance tisíciletí na stříbře

By | Zprávy | No Comments

20.05.2020 – Special Report. Malý bratr zlata to chce vědět: Stříbro ukázalo v posledních týdnech impozantní dohánění. Cesta je ještě daleko od konce. Někteří ale věří, že stříbro je levnější než zlato, jak tomu nebylo po dobu 3000 let – a proto má stále ještě nějaký vzestupný potenciál. Objasníme tedy pozadí.

Šok z korony potopil stříbro

V důsledku koronakrize stříbro kleslo v polovině března na 11leté minimum, na 11,62 $ za unci. Poměrně odlišně od drahého žlutého kovu, který se během krize ukázal jako nesmírně robustní hedge. Ergo, podle „Financial Times“ (FT), v březnu byl poměr zlata k stříbru 125 krát vyšší. Docela neobvyklé oddělení. Mezera je stále nesmírně velká, ačkoli stříbro nedávno udělalo malou rally na 17,50 $ za unci. Zde stručný přehled grafu SchiffGold.com ilustruje dohánění: zlato nyní stojí „jen“ 100krát více než stříbro.

Gold silver

Levné ve srovnání se zlatem

Ale historicky je stříbro stále levnější než zlato, za nejnižší cenu přibližně za 300 let – FT odkazoval na data od obchodníka veterána se zlatem Rosse Normana, která sahá až do roku 1697. A blog SovereignMan se ohlédl ještě dále: psací tabule z Babylonie v době Nebuchadnezzaru – kolem 1 200 B.C. – vykazovaly poměr 10: 1, což znamená, že pět šekelů stříbra stálo půl šekelu zlata.
Ale zůstaňme v moderním věku. SovereignMan argumentoval, že typický směnný kurz je 50 až 80: 1, ale stříbro bylo také v nedávné minulosti mnohem dražší – ve 20. a 50. letech 20. století s poměrem pod 20.

Culf

Jasný způsob, jak to dohnat

Nyní by to mělo být jen otázkou času, než to investoři začnou dohánět. Analytici z Bank of America stanovili cenový cíl pro stříbro na dalších 12 měsíců na 20 $. FT citoval správce fondu Grant Beasley z Highbury Capital v Torontu: Podle FT by v průběhu času stále více a více investorů naskočilo na jedoucí stříbrný vlak, včetně retailových investorů. Stejně už zde cítili krysu: Podle zprávy lobby World World Survey se prodej stříbrných mincí do konce roku 2019 zvýšil o 13 procent na 97,9 milionu uncí.

V proudu zlata

A pokud stříbro skutečně následuje zlato, pak by nákupní šílenství určitě mohlo být bezprostřední: Podle Světové rady pro zlato se zlaté rezervy v indexových fondech v prvním čtvrtletí zvýšily sedmkrát na rekordních 3 185 tun v březnu. Podle webové stránky SchiffGold skutečně stříbro překonalo žlutý kov na býčím trhu. Investor Peter Schiff řekl doslovně: „If we’re going to go to a new high in gold, if gold is going to take out $1,900, which I believe it is, silver should outperform.”

Rotující tiskový stroj

Obecné argumenty společnosti SchiffGold pro stříbro jsou pochopitelné: Federální rezervní systém tiskne biliony dolarů na podporu ekonomiky pomocí ,,air money‘‘. Minulý týden se bilance Fedu zvýšila o dalších 212,8 miliard USD na neuvěřitelných 6,93 bilionu USD. Peněžní zásoba vzrostla o 198,6 miliard USD. V rozhovoru FT s Ianem Williamsem, předsedem Charteris Treasury portfolia manažerských fondů řekl, že stříbro je stejně tak inflačním zajištěním jako zlato. A proto by mělo v krizi dobře růst: Podle novin se ve finanční krizi v roce 2008 stříbro ve skutečnosti zvedlo o 440 procent, na 48,44 USD za unci v roce 2011.

Nákup podílových fondů

Navíc podle SchiffGolda investiční poptávka stoupla již před koronou. V loňském roce stříbrné podíly profesionálních investorů vyskočily o 12 procent na 186,1 milionu uncí – největší nárůst od roku 2015. Podle FT si Exchange Traded Funds nedávno udržely rekordní úroveň 675 milionů uncí. Současně se v posledních letech produkce stříbrných dolů neustále snižovala, SchiffGold pokračoval v soudení. Produkce v loňském roce byla počtvrté snížena, konkrétně mínus 1,3 procenta na 836,5 milionu uncí.

Průmysl býčích faktorů

Podle SchiffGolda bylo stříbro historicky více volatilní než zlato, protože polovina poptávky pochází z průmyslu. Bílý kov se používá v elektrotechnickém průmyslu díky své dobré vodivosti, ale také ve fotočláncích a jako zabiják bakterií ve farmaceutickém průmyslu. Důležitými oblastmi použití jsou konkrétně solární panely, infrastruktura pro mobilní sítě 5G nebo radarové vybavení pro autonomní automobily. V březnu společnost Samsung oznámila vývoj nové lithium-iontové baterie, která měla na anodu nanesenou tenkou vrstvu stříbro-uhlíku místo grafitu. U všech těchto použití bychom měli z dlouhodobého hlediska býčí faktor: pokud se průmysl po koroně opět zvedne, měla by se také zvýšit poptávka.
Náš závěr: Pokud se budete řídit argumenty odborníků, měli byste jít na dlouhou se stříbrem. A podívat se na bílý kov jako alternativu ke zlatu. Bernstein Bank Vám přeje úspěšné investice!

Důležité poznámky k této publikaci:

Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.

CFD Forex handel

Všechny cesty vedou ke zlatu

By | Zprávy | No Comments

14.05.2020 – Special Report. Překvapení: Federální rezervní systém pravděpodobně brzy načerpá na trh ještě více peněz. Protože je ekonomika ochromená, je docela pravděpodobné, že dojde k nové bouři na akciovém trhu. Koronakrize zdaleka neskončila. To vše hovoří ve prospěch investic do zlata. A dokonce i Blockchain technologie je pro žlutý kov býčí faktor. Vrhneme trochu světla na pozadí.

Ještě více peněz od Fedu

Nyní je to tedy oficiální: Federální rezervní systém nechce zavádět zápornou úrokovou sazbu. Pochybovači okamžitě odpověděli: „Pro všechna opatření přijatá federálními a fiskálními orgány v boji proti šoku z COVID19 zůstává politika příliš přísná.“ Jinými slovy, ani expanzivní měnová politika Fedu nestačí na to, aby čelila šoku z koronaviru, tvrdí úvěrový stratég Stuart Sparks z Deutsche Bank. Skutečná úroková sazba je již na -1 procenta. Ale pokud se Fed vyhýbá negativním klíčovým úrokovým sazbám, zbývá jen kvantitativní uvolnění.

Maratón v tisku peněz

V poslední době již podobné názory vyjádřil Fred Hickey, vydavatel investičního zpravodaje „High-Tech Strategist“. Navzdory jménu svého dopisu o akciovém trhu se v současné době vyhýbá přehřátým technologickým akciím. Místo toho investuje do těžby zlata. Hickey také argumentoval měnovou politikou: „V tomto okamžiku je to úplný výboj: V roce 2008 Fed vytiskl bilion dolarů za osm měsíců. Nyní vytiskl dva biliony dolarů za šest týdnů. V rozhovoru s „Neue Züricher Zeitung“ uvedl, že Fed vytvořil gigantickou bublinu – jako tomu bylo dříve v letech 2000 a 2007. Jeho závěr: „Zlatu se daří v chaosu a nejistotě“.

XAUUSDDaily

Možné krytí E-juanů zlatem

Nyní lze tvrdit, že rozšíření peněžní zásoby také hovoří ve prospěch bitcoinů. Mohlo by to tak být. Pokud by nekontrolovaná měna nebyla trnem na straně všech vlád, které prosazují hospodářskou politiku prostřednictvím vlastní hodnoty peněz. Jinými slovy, všechny vlády. Ve skutečnosti dokonce i cesta do blockchainu pravděpodobně vede ke zlatu.
Protože blockchain by měl vést k vesmíru kybernetických cizích měn se zlatým standardem. Nadace pro strategickou kulturu si myslela, že nový e-juan by mohl být pokryt zlatem. Pokud je to oficiálně oznámeno Pekingem, mohlo by to zasáhnout dolar jako blesk.

Čína postupuje v blockchainu

Připomeňme si: před několika týdny čínská centrální banka oznámila zahájení polního pokusu s e-juanem ve čtyřech různých regionech. Čínská lidová banka (PBOC) nyní v určitých bodech zavede celostátní měnu založenou na blockchainu, Digital Currency Electronic Payment (DCEP). Hnací silou plánu je guvernér PBOC Yi Gang – podle Pepe Escobar z Nadace strategické kultury budou další města po Suzhou, Xiong’an, Chengdu a Shenzhen dostupná na začátku zimních olympijských her v roce 2022. Yi Gang není v žádném spěchu, ale chce však do nového elektronického financování začlenit mechanismy proti praní špinavých peněz a požadavky na registraci zákazníků. Klíčovým slovem je „Know your customer“.
Součástí pilotního testu je také mobilní aplikace na WeChat, kterou vyvinula Agricultural Bank of China. Test zahrnuje 19 obchodů, včetně restaurací jako Starbucks, McDonald’s a Subway. Síť Blockchain Service Network (BSN) má být v určitém okamžiku rozmístěna po celém světě, podle čínského ministerstva průmyslu a informačních technologií ji provozuje centrální banka Baidu a Tencent.

Dobré důvody pro E-měnu

Takže zpět na zlatý standard. Potenciální průkopníci elektronické měny založené na zlatě – Rusko a Čína – mají dobré důvody pro zavedení takové nové měny. Zaprvé, USA by nemohly devalvovat své měnové rezervy prostřednictvím své úrokové politiky. Kromě toho by Washington v případě politických krizí již nemohl jednoduše deklarovat selhání svých vládních dluhopisů – tato možnost je stále považována za zbraň proti Číně kvůli zatajování v otázce koronaviru.
Kromě toho lze korupci odstranit pomocí počítačové měny: Pokud vláda platí s měnou založenou na blockchainu, je vždy jasné, kdo a kolik peněz. A právě v Rusku, Číně a Indii úplatkářství roste.

Pryč od dolaru

Celý proces obcházení dolaru vůči zlatu trvá roky, zejména mezi Ruskem a Čínou. Před třemi lety se obě země již dohodly na dvoustranném obchodu ve svých měnách. Oba si budují zlaté zásoby již dlouhou dobu. Post-korona svět nyní nabízí dobrou příležitost pro novou měnu, dodala Nadace pro strategickou kulturu.
Další výhody: Obchodní partneři by také mohli předpokládat, že kvantitativním uvolňováním není vypálena e-cizí měna jištěná zlatem. A navíc jsou eliminovány banky jako zprostředkovatelé a tím i poplatky za směnu. Dodáváme: Nevýhodou takové e-měny by bylo, že každá vláda s přístupem k technologii blockchain by mohla jednoduše vyprázdnit elektronickou peněženku zneuctěného držitele.
Přesto bychom měli dohlížet na otázku podpory zlata pro kybernetické měny. Šéf Šanghajské zlaté burzy (SGE) Wang Zhenying již podle Reuters požadoval mezinárodní super měnu před několika týdny, aby se zbavil dolaru. Federální rezervní systém dříve nebo později nechá propadnout dolar v reakci na Covid-19, řekl.
Bernstein Bank Vám přeje úspěšné obchody a investice!

Důležité poznámky k této publikaci:

Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.

Boerse Cfd Forex

Nyní hrozí hyper-inflace

By | Zprávy | No Comments

12.05.2020 – Special Report. Koronakrize dusí světovou ekonomiku. Federální rezervní systém a další centrální banky čerpají do ekonomiky obrovské množství peněz. Reálná ekonomika se však pohybuje od recese k stagflaci. Masivně nafouknuté množství peněz se nalévá do méně zboží. To ohrožuje Weimarské podmínky. Osvětlíme, co to pro investory znamená.

Legenda se spoléhá na BTC

Nejhlasitější varování přišlo minulý týden od investorské legendy Paula Tudora Jonesa (PTJ). V roce 1980 založil svůj hedgeový fond Tudor Investment Corporation a nyní používá bitcoiny. Což společně s Halvingem poskytlo BTC určitou podporu. PTJ vysvětlil, že stále více lidí si cení hodnotu elektronické měny, zatímco důvěra v centrální banky po celém světě eroduje.

Velká měnová inflace

PTJ uvedl několik dobrých argumentů: Například od února 2020 bylo prostřednictvím kvantitativního uvolňování magicky vytvořeno 3,9 bilionu dolarů nebo 6,6 procenta hrubého domácího produktu v USA. Svět je svědkem velké měnové inflace – bezprecedentní expanze peněžní zásoby. Bilance Fedu od února vzrostla o 60 procent a do konce roku se pravděpodobně zdvojnásobí. A nejen to, že do ekonomiky pumpuje stále více peněz, Bank of Canada již strojnásobila svou bilanci a bilance Federální rezervy Austrálie se zvýšila o 43 procent. Celkově vzato dluh na celém světě masivně roste.

global

Stagflace vpřed

Podle PTJ existují pouze dvě fáze, ve kterých měnový růst M2 během pěti let překročil skutečný output: sedmdesátá léta / osmdesátá léta a čtyřicátá léta. Poznámka z naší strany: V první fázi zastavil ropný šok produktivitu a inflace stoupala dvojciferným tempem. Ve druhé byla druhá světová válka důvodem poklesu výroby. A právě zde nastává koronakrize jako masivní vnější šok. Příští desetiletí bude připomínat sedmdesátá léta a přinese období stagflace, varoval PTJ. Jinými slovy: vysoká inflace a v nejlepším případě stagnace v reálné ekonomice.
Manažer zajišťovacího fondu rovněž tvrdil, že vzplanutí krize mezi USA a Čínou by roztrhlo globální dodavatelské řetězce a nakonec se přelévalo do cen zboží – čímž by se zničila dvě desetiletí dezinflace vyvolané globalizací. To znamená: Pokud budou levné výrobky z Číny nahrazeny výrobky z USA, ceny se zvýší.

Bitcoin jako ochrana proti inflaci

Kvůli globální záplavě peněz se PTJ poprvé podrobněji podíval na kybernetickou měnu. Bitcoiny jsou deflační díky své konstrukci – částka je omezena na 21 milionů. A pak je tu přenositelnost – BTC lze přenášet na smartphonu. Dalším argumentem pro BTC je nadcházející digitalizace, kterou Covid-19 urychlil.
Stručně řečeno: Bitcoin je skvělý nástroj k obraně proti globální měnové inflaci. Vynálezce BTC Satoshi Nakamoto plánoval totéž v jednom ze svých počátečních prohlášení: : „the root problem with conventional currency is all the trust that’s required to make it work. The central bank must be trusted not to debase the currency, but the history of fiat currencies is full of breaches of that trust.“

Zlato, dluhopisy, akcie

PTJ považuje americké vládní dluhopisy a Nasdaq 100 za jedno z nejlepších aktiv v globálním ,, Inflation Race ‘‘ a zlato zůstává atraktivním zajištěním proti Velké měnové inflaci. S nadbytkem peněžní zásoby 80. let jako základem pro srovnání by mohla cena zlata vzrůst na 6 700 dolarů.

The everything bubble

A v sobotu zveřejnil blog ZeroHedge zajímavou esej bývalého ekonoma společnosti JPMorgan – autor však chtěl zůstat anonymní. Pod nejistým názvem „The everything bubble“ se autor nejprve podíval zpět na předchozí finanční krizi: Od roku 2009 vedla ultra uvolněná měnová politika spojená s rostoucí makroekonomickou nabídkou k deflačním tendencím a vyšším cenám aktiv. K tomu byl přidán hon na výnosy od investorů se stále rostoucím rizikem. Výsledek: historicky nejvyšší hodnoty téměř ve všech třídách aktiv před začátkem současného medvědího trhu. Měnová politika se od toho nic nenaučila. Nyní je otázkou, jak podporovat systémově důležité banky, snížit nezaměstnanost a zabránit nepokojům.

Hyper-inflace a la Weimar

Jediným zbývajícím prostředkem centrálních bank je tisknout stále více peněz a vytvářet nové dluhy. Pak by brzy došlo k inflaci jako ve Výmarské republice. Je to proto, že globální produkce stagnuje nebo klesá; celková ekonomická poptávka klesá. A peněžní zásoba by se výrazně zvýšila, což by zpočátku podporovalo ceny aktiv. Brzy však také energetické společnosti, maloobchod a banky pravděpodobně zažijí masivní bankroty. Takže ještě více tištěných peněz. Je tedy jen otázkou času, než se inflace vymkne kontrole.

Nový výprodej za dveřmi

Poslední zotavení akciového trhu od března je krátkodobou záležitostí, řekl. Nic se nezlepšilo – pouze nouzová likvidita centrálních bank. Závěr Anonymusu: „Expect a new selloff by year end – re-testing the lows of March – because perfidiously the Fed does not yet own enough corporate debt/equity to control asset prices!“
Bohužel, ne příliš konkrétní rada pro investory: : „Look for uncorrelated asset classes or inflation resistant assets. There is a chance central banks will own a good part of cross-sector corporate debt/equity when the dust settles and inflation starts to go through the roof.“
Jinými slovy: nová krize s vlnou bankrotů, výprodej na akciovém trhu, další záchranná operace s penězi centrální banky a inflace, která vzlétne. Ochrana: aktiva odolná vůči inflaci, podnikové dluhopisy a akcie, které by si centrální banky mohly brzy koupit.
Bernstein Bank Vám přeje úspěšné obchody

Důležité poznámky k této publikaci:

Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.

Daily trading news

Obchodní válka 2.0

By | Zprávy | No Comments

04.05.2020 – Special Report. Nyní nejsou věci příjemné: Australský „Saturday Telegraph“ zveřejnil explozivní spis týkající se koronaviru. Byl získán od „Five Eyes“ – tajných služeb USA, Velké Británie, Austrálie, Kanady a Nového Zélandu. V tom je Čína kritizována – Peking ohrožoval země světa a má na svědomí desítky tisíc životů. To zvyšuje nebezpečí nové obchodní války. Nejen Amerika by mohla požadovat od Středního království odškodnění nebo uložit nové sankce. V nejhorším případě by se investoři měli připravit na divokou jízdu na akciovém trhu.

Čína se o svět nestarala

Hlavní obvinění zprávy je, že komunistické vedení vědomě zničilo důkazy o vypuknutí korony, vědělo o nemoci mnohem dříve, než veřejně připustilo, a umlčelo kritické vědce. Virus unikl z čínské laboratoře ve Wu-chanu. A nakonec existuje možnost, že virus byl změněn lidmi.
Americký státní tajemník Mike Pompeo řekl pro ABC, že existují „ohromující důkazy“, že nový patogen pochází z laboratoře v čínském městě Wuhan. A tisková agentura Associated Press informovala, že Čína zakrývala počáteční rozsah viru kvůli hromadění ochranných pomůcek.

Všechny stopy vedou do laboratoře ve Wuhan

Již minulý týden se dostaly obdobné teze k „Washington Times“. Podle nich vláda USA předpokládá, že epicentrem ohniska je Wuhanský institut virologie (WIV) nebo Centrum pro kontrolu nemocí (CDC) ve Wu-chanu. V žádném případě však nejde o trh se zvířaty Huanan, kde podle oficiální čínské verze tento virus skákal ze zvířete na člověka. Mimochodem, CDC je jen co by kamenem dohodil od tohoto „wet market“. Přestože neexistuje jasný důkaz, existují solidní vodítka – přesvědčte se sami.

„Bat Woman“ a „Patient nula“

Na jedné straně Peng Zhou, vedoucí oddělení infekce a infekce netopýrů na WIV, provedl výzkum Eboly a SARS. Jeho kolegyně Shi Zhengli pracovala na biologickém inženýrství koronových virů a stala se známá jako „Bat Woman“, protože se vydala pozorovat netopýry v jeskyních. The Wall Street Journal dodal, že vědci WIV v roce 2013 zachytili infikované netopýry. Jejich vzorky by byly v laboratoři zapomenuty a to až do začátku tohoto roku. Již v roce 2015 varovala příroda proti tomuto výzkumu netopýrů, ve stejném roce USA zastavily financování laboratoře. Američtí diplomaté varovali v několika zásilkách o špatných bezpečnostních standardech ve WIV, informoval „Washington Post“.
Dne 1. ledna 2020 obě laboratoře uložily všem zaměstnancům absolutní zákaz komunikace. Před několika týdny byla z webových stránek WIV odstraněna vita laboratorní zaměstnankyně jménem Huang Yanling – možná byla „Patient nula“.
Mimochodem, v televizní diskusi vědec Luc Montagnier měl podezření, že koronární virus byl v laboratoři změněn pro výzkum AIDS a unikl. Indičtí odborníci také vyvodili takové závěry, ale jejich výzkumná studie byla stažena pod tlakem Číny. Toto ale pro něj nefungovalo. Tento muž není jen tak někdo – je nositelem Nobelovy ceny a objevitelem viru HIV.

Hněv ve Washingtonu

Už minulý týden americký prezident Donald Trump tasil jeho šavle. Za prvé, Bloomberg uvedl, že Trump zvažuje zákaz státních penzijních fondů investovat do čínských společností, které představovaly riziko pro národní bezpečnost. Konkrétně, Trumpova administrativa plánuje výkonný příkaz proti The Thrift Savings Plan. Tento penzijní fond smí investovat 50 miliard dolarů do fondu, který kopíruje světový index MSCI All-Country World Index. To by zastavilo chod hodně peněz na čínský akciový trh.

Reparace nebo represivní sazby

Když se Trumpa ptali na odškodnění a komentář v novinách „Bild“, řekl, že Amerika by mohla požadovat mnohem více peněz než ekvivalent 160 miliard dolarů. Když se Trumpa zeptali, zda se jedná o represivní tarify nebo jednoduše o výchozí splácení dluhů Číně, řekl novinářům: „Je mnoho věcí, které mohu udělat.“ Jsme zvědaví, zda se americké vládní dluhopisy brzy stanou zbraní v obchodní válce.
Když mluvil s agenturou Reuters, Trump řekl, že Čína chtěla vidět, jak v listopadu prohraje. Čína to popřela. Ale to si můžeme velmi dobře představit. Například, Hunter Biden, syn challengera Joe Bidena, stál v čele investiční společnosti BHR Partners, která byla založena v roce 2013. Díky požehnání komunistů a finanční podpoře ze strany Čínské centrální banky a Čínské rozvojové banky přivedl BHR čínské společnosti na burzy na západě – pěkná licence k tisku peněz. V té době byl otec Biden viceprezidentem Spojených států. Vypadá to, že Bidenův klan byl koupen, aby Čína mohla Ameriku zaplavit levným vývozem, který byl narušen, bohužel ,bohužel, bylo zničeno mnoho pracovních míst v USA.

Co věděl Peking?

Není jasné, zda čínské vedení skutečně krylo vypuknutí epidemie korony, aby si zachovalo tvář, nebo zda komunisté dokonce chtěli, aby virus cestoval po celém světě a oslabil tak i jiné země. Faktem je, že tvrdá linie již přistoupila k verbální odvetě. Podle státem řízeného „Global Times“ přenesl virus americký voják do Wuhan. „Pacient nula“ je údajně šoférem, který se v říjnu 2019 účastnil jako cyklista na vojenských světových hrách ve Wu-chanu. Skutečným původem je americká laboratoř ve Fort Detrick v Marylandu, která byla v červenci 2019 uzavřena. Toto vyvolává otázku, proč se virus neobjevil na východním pobřeží USA před říjnem.

Pryč s dolarem

Další čínský kádr to také upgradoval slovně. Vedoucí Šanghajské zlaté burzy (SGE), Wang Zhenying, požadoval, aby mezinárodní super měna snížila dolar, uvedla agentura Reuters. Federální rezervní systém dříve nebo později propadne dolar v reakci na Covid-19. Mezitím někteří prognostici věří, že je možný návrat ke zlatému standardu.

Jak bude akciový trh reagovat

Náš závěr: Výše uvedené zprávy o tajné službě nebyly tisku bezdůvodně dány – něco se tady vaří. Pokud se věci skutečně vynoří do otevřené obchodní války, juan, čínské akcie, Wall Street, DAX a Co. se pravděpodobně ocitnou na krátké straně. Ditto ropa – globální ekonomika se poté dále zpomalí, což povede k poklesu spotřeby. Jen si pamatujte, jak se trh třásl, kdykoli hrozilo selhání obchodních rozhovorů.

Australská burza cenných papírů a australský dolar by také mohly být v chaosu. Čínský velvyslanec Cheng Jingye již vyhrožoval Austrálii důsledky pro cestovní ruch a vývoz kvůli vyšetřování „Five Eyes“. Mimochodem, výše uvedení vědci Peng Zhou a Shi Zhengli pracovali v australských laboratořích, které se nyní podrobněji zkoumají.
Zásoby zbraní budou pravděpodobně reagovat dlouhou – studená válka by mohla být brzy horká. Což by pak mělo také tlačit cenu ropy. Očekává se, že zlato poroste, což je vždy bezpečné útočiště v době krize. Bernstein Bank Vám přeje úspěšné obchody a investice!

Důležité poznámky k této publikaci:

Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.

Broker Trading

Záverečná hra na trhu s ropou

By | Zprávy | No Comments

27.04.2020 – Special Report. Na ropném trhu se objevuje nový cenový masakr: V polovině května jsou ropné skladovací zařízení v USA plné a situace ve světě se neliší. Ale v Americe probíhá vlna bankrotů ropných společností, mnoho vrtů je uzavřeno. Některé z nich tak pravděpodobně zůstanou navždy. Chvění trhu by mohlo být základem pro nový začátek. Zejména proto, že OPEC + nyní snižuje výrobu. To by mohlo během několika měsíců výrazně zvýšit cenu ropy.

Potrubí jako poslední možnost

Americké ropné společnosti posílají své poslední jednotky do bitky. V neobvyklém tahu ropovodní gigant Energy Transfer požádal Texas Railroad Commission o povolení používat jeho potrubí jako nádrž. To by bylo možné použít k uložení 2 milionů barelů, jak uvádí společnost Oilprice.com s odkazem na Argus Media. Začátkem tohoto měsíce již Enterprise Products Partners požádali Federální regulační komisi pro energii USA, aby jí podle agentury Reuters umožnila používat svůj plynovod Northwayound Seaway jako skladovací zařízení. Zajímalo by nás: Kolik ropy lze uložit v ropovodech v USA? 10 milionů barelů? 20?

Globální ropná povodeň

Také si klademe otázku: Kolik ropy se vejde do potrubí v Rusku nebo v Perském zálivu? Kolik tankerů, ropných nadrží a vlaků? Desítky ropných tankerů jsou ukotveny u pobřeží Kalifornie a Texasu, stovky u Singapuru. Mezitím americké ministerstvo energetiky pomáhá výrobcům ropy a ministerstvo vyjednává s devíti výrobci o uložení 23 milionů barelů ve Strategické ropné rezervaci (SPR), gigantickém solném dómu na pobřeží Texasu a Louisiany.

Záverečná hra v polovině května

Mezitím v Mexickém zálivu rafinerie snižují kapacitu kvůli klesající poptávce. Podle Goldmana Sachse asi za tři týdny nebude kam ukládat ropu. „Přecházíme do závěrečné hry,“ uvedl verdikt Torbjorna Tornqvisty, vedoucího komoditního obra Gunvor Group. „Začátkem poloviny května může být vrchol. Jsme od něj týdny, ne měsíce.“

Napětí v červnové smlouvě

Zajímavé je, že obchodování Future v červnu pro West-Texas-Intermediate vyprší 19. května.
Jsme zvědaví, jestli čelíme novému masakru cen. Na konci dubna klesla květnová smlouva na mínus 40 USD. V červnu je třeba vidět drastické zlepšení poptávky a skladovací kapacity. Možná pokles květnové smlouvy zaznamenal nízké.

Chvění trhu probíhá

Je jasné, že krizi vyřeší pouze konec nadměrné nabídky. A v USA je eradikace společností v plném proudu. Diamond Offshore Drilling z Houstonu právě požádal o bankrot; společnost, vždy považovaná za klenot mezi výrobci ropy, sedí na dluzích 2,6 miliardy dolarů. Vzhledem k tomu, že hloubkové vrtání je obzvláště nákladné, potřebuje společnost cenu ropy 30 dolarů za barel, aby fungovala výnosně. Diamond Offshore je podle advokátní kanceláře Haynes & Boone jednou z asi 200 severoamerických ropných společností, které se objevily od začátku roku 2015.

Americké ropné vrty by mohly navždy vyschnout

 

Mezitím Baker Hughes informoval, že ropu minulý pátek produkovalo pouze 378 amerických vrtů. Na vrcholu roku 2014 to bylo kolem 1600. Zajímavý vývoj, protože je velmi nákladné uzavřít vrt. Kromě toho, zejména v USA, existuje nebezpečí, že ropné vrty, které se vyvinuly pomocí štěpení a křížového vrtání, již nebudou moci být obnoveny, protože na konci výroby se zanášejí a jakmile se odčerpá voda, sníží se tlak v rozbité skále.

Globální obrat

Stejný obrázek je patrný po celém světě – od Čadu přes Brazílii po Vietnam- emise jsou sníženy. A 1. května vstoupí v platnost snížení produkce OPEC + o 9,7 milionu barelů nebo 23 procent produkce. Pokud nyní všechny tyto informace zpracováme, získáme dojem, že čelíme obrovskému obratu v cenách ropy. Produkce drasticky klesá a některé americké státy, Čína a několik evropských zemí postupně snižují koronová omezení. Což by mělo opět pomalu zvyšovat poptávku po benzínu a petroleji. Nové napětí v Perském zálivu by mohlo ceny zvýšit. Ergo, nové příležitosti se mohou objevit na dlouhé straně.

Bernstein Bank Vám přeje úspěšné obchody!

Důležité poznámky k této publikaci:

Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.

Stick graph

Reporting sezóna hrůzy začíná

By | Zprávy | No Comments

14.04.2020 – Special Report. Wall Street uspořádala na Velikonoce pěknou medvědí akci. Ceny podporovaly odvážné stimuly americké vlády a čerstvé peníze od Fedu. Hodně bude nyní záležet na vykazovací sezoně, která začíná dnes s JPMorgan Chase: Otázkou je, zda pravděpodobně příšerné údaje a bezútěšný výhled podpoří optimističtější oceňování akciového trhu. Bohužel, tentokrát to bude obzvláště obtížné: Nejistota pravděpodobně přinese nové pravidlo tvorby rezerv v účetnictví bank.

Rally na medvědím trhu

Jaký je to odraz: O Velikonocích Dow Jones označil s téměř 24 000 body skoro přesně 50% zotavení po pádu z Olympu kolem 29 600 bodů do Hádes kolem 18 600 bodů. Včerejší neúspěch na velikonoční pondělí byl také kvůli otázce, zda údaje o společnosti ospravedlňují tento lov. Dnes dostaneme odpověď. Blog ZeroHedge varoval, že zásoby v S&P 500 byly v poslední době nadhodnoceny více než na únorovém maximu. NTM v grafu znamená „příštích dvanáct měsíců“.

sp500ntm

Očekávají se strašné údaje o společnosti

Hodně bude nyní záležet na začátku vykazovaného období. Skutečnost, že čísla a výhled jsou špatné, se považuje za ušlý závěr. Nejen v USA, ale také v Německu. Analytici například v DZ Bank mají podezření, že zisky 30 společností kótovaných na burze DAX by se letos mohly snížit o 50 procent nebo více – a v některých případech dokonce o 80 procent. To by bylo mnohem více než v předchozích recesích, „když zisk klesl v průměru o 35 procent“. To znamená, že vždy jsou možné nižší ceny než dnes.
Ale přesně jak zlý bude tenhle rok? A jak špatný příští rok? Je budoucí ohodnocení akciového trhu odůvodněné vzhledem k očekávaným strašlivým číslům? První odpověď dostaneme dnes před zahájením obchodování na Wall Street s JP Morgan Chase. Krátce nato budou následovat těžké váhy jako Wells Fargo, Johnson & Johnson, Goldman Sachs, Bank of America a Citigroup.

Nejasné nové bilancování

Strach z koronaviru je na trhu s akciemi spojen s dalším faktorem nejistoty: podle agentury Reuters musí banky vytvářet opatření pro budoucnost jako preventivní opatření v souladu s novými účetními pravidly platnými od 1. ledna. Toto pravidlo se nyní uplatňuje v prvním korona-kvartálu. Proto si v pravidelných aktualizacích trhu dávejte pozor na termín „Cecil“, což znamená Aktuální očekávané úvěrové ztráty.
S tímto arbitrárním pravidlem bohužel není zcela jasné, zda úvěrová instituce sedí na samých špatných úvěrech, nebo je obzvláště opatrná. Otázka všech otázek zní: Kolik půjček praskne u které banky kvůli koronaviru? Analytik RBC Gerard Cassidy uvedl, že investoři chtějí ujištění, že „tento pokles pro banky bude pouze vydáním výdělku a nikoli otázkou bilance podobnou finanční krizi 2008–2009.“ Minulý týden přijal Goldman preventivní opatření ke snížení všech návrhů rozpočtů bank pro rok 2020 o 40 procent, což by mohlo být měřítkem pro šok nebo úlevu na trhu.
A tak se začne hádat o tom, jak hluboko se recese propadla na hypoteční trh, do podniků společností a na trh nemovitostí – s možnými důsledky pro akciový trh.

Goldman je nyní býčí

Přesto Goldman Sachs udělal zajímavý býčí obrat. Analytik David Kostin právě napsal, že kombinace bezprecedentní politické podpory a sloučení virové křivky dramaticky snížilo riziko zpomalení americké ekonomiky a finančních trhů. Předchozí krátkodobý cíl 2 000 bodů v S&P 500 již není pravděpodobný a cíl na konci roku zůstává 3 000 bodů. Pro společnost Goldman nebudou mít údaje z prvního čtvrtletí žádný dopad na akciový trh – většina zákazníků by to přesto odškrtla i v roce 2020. Zaměřuje se na výhled do roku 2021, existuje však riziko: druhá vlna infekce v USA, jakmile se ekonomika začne zotavovat.

Don‘t fight the Fed

Existuje samozřejmě jeden stabilizační faktor: Fed. Minulý týden trhem posunulo oznámení o další nouzové pomoci v hodnotě 2,3 bilionu dolarů. Nový balíček opatření je určen na podporu místních vlád a malých a středních podniků. Čtyřleté půjčky budou mimo jiné poskytovány prostřednictvím komerčních bank společnostem s až 10 000 zaměstnanci. Kromě toho chce Fed nakupovat dluhopisy od států a zalidněných krajů a měst, aby jim pomohl s čerstvou hotovostí. Na obchodním parketu v New Yorku je předešlý závěr, že Fed nedovolí další krach na akciovém trhu.
Eric Peters, generální ředitel investiční společnosti One River Asset Management, souhlasí: „Bez úchvatného tempa programů pomoci, které provozuje Fed a americký daňový úřad, by ceny akcií byly pravděpodobně o 50 až 80 procent nižší. Pak ale varoval, že nezaměstnanost bude 15 až 25 procent, deficity a dluhy jako ve druhé světové válce – a podle lékařů možná 100 000 až 240 000 úmrtí ve Spojených státech.

„Do or Die“ z hlediska medicíny

Obecně platí, že otázka všech otázek pro burzu je lékařská: bude brzy k dispozici vakcína? Nebo si lidé vyvinou odolnost? To by byly býčí scénáře, se kterými bychom mohli brzy vyřešit koronavirovou krizi. Nebo kdo byl jednou silně oslaben koronavirem, bude jeho zdraví vážně poškozeno? Ještě horší je, že poté, co se z Covid-19 někdo uzdravil, je možné, aby znovu onemocněl. Jak se zdá, v současné době je to tak v Jižní Koreji s 91 oficiálně uzdravenými pacienty. To by byly medvědí případy, které by znovu mohly postavit trh ke zdi.
Jedna poznámka zůstává jako závěr z naší strany: Pokud medicína porazí virus, neměly by při této gigantické inflaci finančního trhu získat hodnotu pouze akcie. Nejen USA, ale také Evropa a Čína zahájily ekonomické a úvěrové programy. Hlavním příjemcem by mělo být zlato, které nakonec začalo s více než 1 700 USD za unci a dosáhlo historicky nejvyšší hodnoty kolem 1 900 USD za unci.
Bernstein Bank nám všem přeje rychlý návrat k normálu – a úspěšné obchody a investice!

Důležité poznámky k této publikaci:

Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.

Financial chart

Negativná cena ropy v USA

By | Zprávy | No Comments

01.04.2020 – Special Report. Z pohledu býků měl ropný trh nejhorší kvartál ze všech. Ale skluz dolů může pokračovat. Kvůli globálnímu deflačnímu šoku při korona kolapsu a cenové válce mezi Saúdskou Arábií a Ruskem. A především kvůli Igorovi Sečinovi, šéfovi Rosneftu – chce zničit americký ropný průmysl. Teď se stalo neuvěřitelné: První americký obchodník platí peníze, aby byla jeho ropa odvezena pryč.

Hrozný kvartál

Právě spadly Brent futures na nejnižší úroveň za 18 let. V prvních třech měsících letošního roku klesla cena za odrůdu Severního moře asi o 65 procent – podle CNBC nejhorší čtvrtletí od roku 1990. Hodnota WTI ztratila 67 procent, což je nejhorší výkon od zahájení obchodování se smlouvami v roce 1983. Situace se pravděpodobně brzy nezlepší.

Plné sklady všude

Fatih Birol, vedoucí Mezinárodní energetické agentury, varoval na jednání Atlantické rady: „Účinky nadbytku se projeví v nadcházejících letech“. Poptávka po ropě klesá o 20 milionů barelů denně. Tento údaj uvedl také obchodní dům Vitol Group. To by znamenalo, že Rusko i Saúdská Arábie by musely úplně zastavit výrobu, aby se trh znovu dostal do rovnováhy. Skupina Eurasia viděla hranici světových tanků dosaženou v polovině roku. Standard Chartered vidí ještě méně času: ropné nádrže na celém světě bude plný za šest týdnů.

Průmysl snižuje kapacitu rafinérii. Exxon právě oznámil snížení zpracování ve své rafinérii Baton Rouge, druhé největší v USA. Podle Oilprice.com společnost Royal Dutch Shell oznámila snížení nákladů o 20 procent nebo 5 miliard dolarů. To znamená, že záplava ropy jde zpět výrobcům.

Brent na 10 $

Goldman Sachs usoudil, že Brent byl více zajištěn proti poklesu cen a mohl zůstat na 20 USD, protože dodavatelský řetězec byl přikrátký – tankery mohli vždy kotvit na volném moři. Myslíme si: Pokud je dost prázdných tankerů. Výzkumný dům JBC Energy byl skeptičtější, co se týče Brentu: „V takovém prostředí je možné, aby ceny Brentu krátce dosáhly 10 $ za barel, jak jako tomu bylo v letech 1986 nebo 1998.‘‘

Goldman vidí negativní americké ceny

Goldman Sachs namaloval čerta na zeď pro americké sponzory kvůli nákladům na logistiku. Hlavní komoditní stratég Jeffrey Currie viděl příchod negativních cen. Polnohospodářslý producent by platil zákazníkům za nákup ropy. Celý logistický řetězec má relativně malou skladovací kapacitu – potrubí, terminály, ropné nádrže, rafinerie atd., těžko převezmou jakoukoli ropu. Vzhledem k nákladům na uzavření vrtu by však výrobci raději platili prémie za odběr.

19 centů za barel těžké ropy

A přesně to se stalo. Podle Bloomberga nabídl velký obchodní dům Mercuria 19 centů na nákup Wyoming Asphalt Sour, husté těžké ropy používané k výrobě dehtu. Ceny na jiných specializovaných trzích také rychle klesají směrem k nule: Oklahoma Sour byl nabízen za 5,75 dolarů, Nebraska Intermediate za 8 a Wyoming Sweet sklouzl na 3 dolary za barel. A Texas Midland WTI nedávno obchodoval za pouhých 10 dolarů za barel, podle Goldmana. Ropa z Kanady, zastoupená v Canada Western Selected Index, se dokonce obchodovala za něco přes 4 $ za barel.

KO amerického ropného průmyslu

Průmysl je proto na to dobře připraven. Investiční banka Raymond James usoudila, že americký ropný průmysl se pro WTI zhroutí na ceny hluboko pod 30 dolarů. Oilprice.com s odkazem na agenturu Reuters uvedla, že rentabilita ropného průmyslu v USA je mezi 39 a 48 dolary za barel.

A to je plán Igora Sečina, vedoucího ruské ropné společnosti Rosneft. Manažer s okouzlující přezdívkou „Darth Vader“ je šedá eminence v Kremlu a nejsilnější „silovik“ – zástupce nacionalistického mocenského aparátu. Je také hybnou silou cenové války mezi Ruskem a Saúdskou Arábií. Asi před dvěma týdny Sečin řekl v ruské státní televizi, podle rozhlasu Liberty, že jakmile bude americký ropný průmysl vyřazen, cena ropy opět prudce vzroste. Do konce roku předpovídal 50 až 60 dolarů za barel. USA dříve Rusko vyhnaly z mnoha tradičních trhů v Evropě a Asii.

Rosneft a Rusko s vytrvalostí

Sečin dodal, že Rosneft by mohl udržet svou výrobu na současné úrovni dalších 22 let, aniž by využíval nové zdroje. Americké sankce zasáhly americké banky tvrději než Rusko, protože nyní již nesbírají zájem od ruských producentů ropy. Mimochodem, podle Statisty Rusko sedí na obrovských zlatých a měnových rezervách ve výši 570 miliard dolarů, takže Kreml může nějakou dobu zvládnout nižší ceny energie. Dodáváme: Samozřejmě i v gigantickém Rusku musí být ropa přepravována na dlouhé vzdálenosti potrubím nebo vlakem do přístavů. Ale pokud se Sečin rozhodne tak učinit, udělá se to na krátkou dobu zdarma.

Komunistické trauma

Sečininovo myšlení se tedy točí kolem Ameriky – typické trauma ruské elity. USA spolu se Saúdy způsobily během studené války kolaps cen ropy, což vedlo k národnímu bankrotu SSSR. Od roku 1988 to Sečin zažil jako zaměstnanec na zahraničním oddělení Státní univerzity v Leningradu, kádru KGB. Od roku 1991 do roku 1996 byl náčelníkem štábu Vladimíra Putina v městské správě nyní přejmenovaného Petrohradu. Tam zuřil chaos: ekonomika se zhroutila, tambovská mafie se šířila. Bezprecedentní ponížení pro komunistické kádry.

Pomsta Silovika

V roce 1996 se Sečin přestěhoval do Moskvy spolu s Putinem v prezidentské správě pod Borisem Jelcinem. Za Putina mafie šla ke dnu, Moskva drasticky zvýšila výdaje na zbraně, oligarchové byli odstraněni, ropná společnost Yukos byla zničena a prodána Rosneftu. Siloviki stabilizoval Rusko – současně vzrostla cena ropy, protože Čína se stala světovou mocností. A dnes to siloviki oplácí Američanům. Měli byste proto zvážit umístnění ,, krátkych‘‘ na ropu na delší dobu – ale také na rubl. Bernstein Bank Vám přeje úspěšné investice!

Důležité poznámky k této publikaci:

Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.

Trade index graph

DAX přešel do protiofenzivy

By | Zprávy | No Comments

30.03.2020 – Daily Report. Nové ztráty na začátku týdne – do pondělí poledne mírný protipohyb na německé burze. Samozřejmě, že to má na starosti koronavirus. A ropa se prodáva pod cenou.

Ceny ve Frankfurtu se nejprve rozpadly

Vzrušující začátek týdne na německé burze: Ceny akcií ve Frankfurtu se zpočátku propadly, ale poté se znovu zvedly. Nakonec zůstal DAX nezměněn na 9 633 bodech. V pondělí bylo denní minimum 9 456 bodů. Takže zlaté časy pro obchodníky. Ukazatel cen ztratil v pátek více než 3 procenta – ale týdenní zisk byl stále 8 procent. Ekonomové v pondělí ve zvláštní zprávě varovali před nejhorší recesí od roku 2009. Německý hrubý domácí produkt by se letos mohl snížit až na 5,4 procenta.

Americké futures na S&P 500 opět vzrostly o 0,4 procenta. Po oznámení prodloužení pokynů pro Lockdown ve Spojených státech do 30. dubna sklouzli. Obchodování s akciemi také dominovaly obavy z dlouhodobého zpomalení americké a evropské ekonomiky. Problémem byla i Čína. Daily Mail informoval, že vědci varovali britskou vládu, že Čína neuvedla správí čísla ohledně koronaviru- skutečné čísla mohou být 15 až 40-krát vyšší, než bylo uvedeno.

Mírné ztráty v Asii

Na čínské burze klesl CSI-300 o 1 procento na 3 647 bodů. Ceny byly podporovány zprávou, že centrální banka podporuje domácí ekonomiku nízkými krátkodobými úrokovými sazbami pro banky. Nikkei v Tokiu zpočátku sklouzl o 800 bodů, ale pak se probojoval zpět. Na konci roku index zaznamenal minus 300 bodů nebo 1,6 procenta na 19 085 pozic.

Americké akciové trhy klesají

Na Wall Street to investoři před víkendem hráli bezpečně. Koneckonců, Sněmovna reprezentantů schválila program mega pomoci americké vlády. Dow Jones uzavřel o 4,1 procenta níže na 21 636 bodech. S&P 500 ztratil 3,4 procenta na 2541 bodů. S&P 500 přesto zaznamenal svůj nejsilnější týdenní zisk od roku 2009 s týdenním ziskem 10,3%, zatímco Dow vzrostl o 12,8%, což je nejsilnější nárůst od roku 1938. Nasdaq 100 ztratil v pátek 3,9 procenta na 7,588 pozic.

Dejte si pozor na předčasnou naději

Mezitím podle CNBC analytici varovali před rally štvanicí na medvědím trhu. Eric Robertsen, vedoucí globální strategie pro makra ve společnosti Standard Chartered, uvedl, že rally pro riziko není podstatná., Řekl, že příští měsíc výsledky z prvního čtvrtletí od investičních brokerů a globální ekonomické údaje ukážou rozsah hospodářského kolapsu. Obě rohloubí slabost důvěry spotřebitelů, spolu s rozšířenou zdravotní krizí a strachem z nezaměstnanosti. Ti, kteří se domnívají, že pokles cen akcií o 25 procent již ceny těchto proměnných, by mohl jednat předčasně. Robertsen se ohlédl zpět na rok 2008: Po oznámení opatření podpory ceny v listopadu 2008 vyskočily a dosáhly svých minim v březnu 2009. Teprve poté začalo skutečné oživení.
Daniel Gerard, Senior Multi-Asset Strategist na State Street, také argumentoval, že je potřeba více informací od korporací na konečné oznámení minima. Nikdo nemá přesný obraz o dopadu koronakrize na zisky, uvedl v rozhovoru pro CNBC „Street Signs Asia“. Vishnu Varathan, vedoucí ekonomie a strategie Mizuho Bank, pochyboval, že různé stimuly již měly dopad na ceny akcií. Šok z prodeje kvůli karanténě a narušení dodavatelských řetězců bude chvíli trvat.

Výprodej ropy

Mezitím se ceny ropy nadále snižovaly. V pondělí Brent ztratil téměř 8 procent na svém nízkém bodu a na 23,03 dolaru za barel byl stejně levný jako v roce 2002, s posledním poklesem o 4,5 procenta a cenou 26,69 dolarů. WTI klesl o 3,4 procenta na 20,79 dolarů. Kromě současného deflačního šoku ve světové poptávce neexistují žádné známky toho, že Saúdská Arábie a Rusko urovnávají svou cenovou válku.

To přináší den

V pondělí obsahuje kalendář jen několik zajímavých událostí, přehled jako vždy najdete zde: Market Mover

Ve Spojených státech se čeká na únorový prodej domů v 16:00.

Bernstein Bank Vám přeje úspěšné obchody!

Důležité poznámky k této publikaci:

Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.

Stick graph

Odpor při 10 000

By | Zprávy | No Comments

27.03.2020 – Daily Report. Včera se DAX dostal těsně nad magickou značku. Nakonec číhal něco níže pod ní. Otázkou zůstává, zda investoři před víkendem vstoupí do rizika.

Ztráty ve Frankfurtu

V pátek odpoledne si německý akciový trh nejprve oddechl: DAX byl o 2,1 procenta slabší na 9 791 bodech. Včera hlavní index znovu získal 10 000 a ukončil obchodování Xetra na 10 000,96 bodů. Cena zlata klesla o 0,7 procenta na 1 618 dolarů.
Americké futures klesly asi o 2 procenta. Sněmovna reprezentantů v USA se pokusila shromáždit své členy parlamentu, aby konečně schválili gigantický balíček pomoci ve výši přibližně 2 bilionů dolarů. Vzhledem k přicházejícím zprávám byli někteří brokeři neklidní.

Corona nás bude stát 1,5 bilionu eur

Podle Davida Folkerts-Landau, hlavního ekonoma Deutsche Bank, pandemie Korona bude pravděpodobně stát Spolkovou republiku Německo až 1,5 bilionu eur. Odborník také řekl „Focus“, že v letošním roce se německý HDP sníží asi o 7 až 8 procent. Alespoň povzbudil investory: „Ale od čtvrtého čtvrtletí se věci začnou znovu zvyšovat a očekáváme výrazný nárůst ekonomického růstu v roce 2021“.
Mezitím se EU nedokázala dohodnout na tom, jaké finanční nástroje použít na pomoc zemím, jako je Itálie nebo Španělsko, které jsou zvláště zasaženy.

USA hlásí nejvíce infekcí

Navíc USA ohlásily více potvrzených infekcí koronavirem než kterákoli jiná země. V pátek ráno bylo známo téměř 86 000 známých případů, asi 81 800 v Číně a asi 80 600 v Itálii, podle Johns Hopkins University v Baltimoru. Na celém světě nyní existuje více než půl milionu potvrzených infekcí virem Sars-CoV-2.

Mezitím G-20 rozšířil optimismus. Po telekonferenci skupina států oznámila, že do globální ekonomiky by bylo čerpáno celkem více než 5 bilionů dolarů.

Zisky v Asii

CSI-300 ráno v Číně vzrostl o 0,3 procenta na 3 710 bodů. V Tokiu získal Nikkei 3,9 procenta na 19 389 pozic.

New York se dobývá zpět

Brokeři v USA včera opět odvážně jednali. Indexy se uzavíraly na svých denních maximech. Dow Jones Industrials získal 6,4 procenta na 22 552 bodů. Od pondělního minima na nejnižší úrovni od listopadu 2016 získal index opět 4 000 bodů. Za poslední tři dny bylo plus 21,3 procenta, nejlepší běh od roku 1931 a S&P 500 včera získala 6,2 procenta na 2 630 bodů. A Nasdaq Composite získal 5,6 procenta na 7 797 pozic.

Velryby na lovu

Mimochodem, spekulace na Wall Street, že velké „velryby“ jsou v pohybu, a zásobují se akciemi . Což jsou obrovské penzijní fondy a státní investiční fondy. Podle JPMorgan to do konce měsíce doplní podíl celkových aktiv na akciích, které během výprodeje klesly, do konce měsíce.
Je vhodné poukázat na to, že norský státní investiční fond ztratil neuvěřitelných 124 miliard dolarů z výprodeje ze svých předchozích celkových 1,1 bilionu dolarů. Vládní penzijní fond Global Global, poháněný ropou, je považován za největší investiční nástroj svého druhu na světě. Odchozí generální ředitel Yngve Slyngstad oznámil, že fond zvýší svou váhu v portfoliu z 65,3 na 70 procent.

Velký nárůst nezaměstnanosti v USA

Je zajímavé, že VIX se opravdu neobnoví. Indikátor strachu zůstává na 61 bodech navzdory všem programům pomoci v USA a Evropě.
Není divu, že včerejší čísla z amerického trhu práce byla pochmurná: Minulý týden se počet prvních žádostí o americkou podporu v nezaměstnanosti desetkrát zvýšil na necelých 3,3 milionu. Předchozí nejvyšší byl 695 000 týdenních žádostí v roce 1982, a vzhledem k tomuto vývoji se ujal slovo předseda Fedu Jerome Powell. V americké televizi řekl, že USA již pravděpodobně byly v recesi. Zároveň nevyloučil další mimořádná opatření v boji proti důsledkům virové krize.

Burzovní legenda varuje před novou koronavirovou kolizí

Mezitím investiční legenda varovala před násilným návratem krize na akciový trh. Paul Tudor Jones, který měl největší čas slávy v roce 1987, řekl CNBC, že jeho vlajkový fond dosáhl v posledních dvou měsících návratu 1,5 procenta. Nakonec se tak vyhnul velkému výprodeji. Jones řekl, že očekává vrchol propuknutí na začátku dubna – a pak trh znovu testuje minima. Muž ví, o čem mluví: Podle společnosti Boerse.de získal fond Tudor BVI Global fond téměř 4 miliard dolarů od svého založení v průměru 26 procent ročně. Soukromý majetek společnosti PTJ se odhaduje na necelé 4 miliardy dolarů, díky čemuž je miliardář, jedním ze 400 nejbohatších lidí na světě.

To přináší den

Kalendář přináší na konci týdne jen několik zajímavých akcí, které jako vždy najdete zde:Market Mover

Ve 13:30 jsou spotřebitelské výdaje v USA naplánovány za únor.

Důvěra spotřebitelů University of Michigan přichází v 15:00.

Bernstein Bank Vám přeje úspěšné obchody!

Důležité poznámky k této publikaci:

Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.

Trading graph chart

Investoři ve Frankfurtu váhají

By | Zprávy | No Comments

26.03.2020 – Daily Report. „Sell the news“ nebo pochybnosti o posledním průchodu záchranného monster balíčku v USA? DAX se prozatím ve čtvrtek resetuje. Na obchodním parketu byly obavy z Ameriky jako nového epicentra viru.

Spotřebitelé a vývozci s korona – depresí

Přední německý index ztratil ve čtvrtek poledne 2,1 procenta na 9 664 bodů. Sentiment spotřebitelů v Německu je těžce ovlivněn ekonomickým dopadem Covid-19. V dubnu předpovídají odborníci průzkum trhu společnosti GfK pokles spotřebitelského klimatického barometru o 5,6 bodu na 2,7 bodu. Naposledy byla hodnota nižší v květnu 2009 v důsledku finanční krize. Němečtí vývozci jsou pochopitelně také velmi skeptičtí. Barometr Ifo pro vývozní očekávání průmyslu klesl z mínus 1,1 na mínus 19,8 bodů. Toto je nejostřejší pokles od sloučení a nejnižší od května 2009.

Americký Senát schválil záchranný balíček pomoci

V noci americký senát schválil gigantický stimul 2 bilionů dolarů 96 k 0. Pokud potřebujete nějaký materiál pro čtení v karanténě, zde je kompletní balíček na 800 stránkách:Link

Nejzajímavějším řešením pro nás jsou helikoptérové peníze: 1 200 $ za každého Američana s nízkými a středními příjmy a 500 USD pro děti. Nyní musí Sněmovna reprezentantů souhlasit – hlasování se očekává zítra v pátek.

Strach z USA jako nového epicentra

Americké futures nicméně v poslední době klesly o přibližně 1 procento. Na obchodním parketu obíhají obavy, že Severní Amerika by se mohla po Evropě stát dalším „hotspotem“ pro pandemii koronavirů. Zejména na východním a západním pobřeží byla silně zasažena, což je vzhledem k čínským městům v New Yorku a Kalifornii a přitažlivosti turistů velmi překvapivé. Konec konců je úmrtnost stále relativně nízká a jen těsně před Německem, jak poznamenal Misesův institut.

Ze severní Itálie do Španělska

Otázkou zůstává důvod příšerných úmrtí v Itálii a Španělsku. Jedna odpověď: dlouho nerušený, masivní dále se šířící velký množství infikovaných osob. Poukázali jsme na epicentrum v italském módním a kožedělném průmyslu s tisíci čínských levných dělníků. A během milánského týdne módy na konci února a po fotbalu se tato nemoc zjevně dostala do Španělska. Jedním z prvních případů ve Španělsku byla italská žena žijící v Barceloně, která dříve navštívila svou rodinu v Bergamu a Miláně, jak uvádí „Al Jazeera“. Link

A několik hráčů FC Valencia a španělský novinář nahlásili infekci koronavirem po porážce 4-1 v Bergamu v Miláně. Velká demonstrace španělské strany Vox a hromadné akce na Mezinárodní den žen začátkem března pak nesly tuto nemoc dále ve Španělsku. Kromě toho lidé v obou zemích dlouho popírali nebezpečí – líbání a objímání při přivítání bylo stále praktikováno, jak poznamenal web Archyde.com.
Link

Stráty na asijských burzách

Což nás přivádí k úspěšným drastickým protiopatřením v Asii se sociální distancí, rychle uzavřenými hranicemi a radikální karanténou. V Číně se CSI-300 ve čtvrtek rozpadla o 0,7 procenta na 3 698 bodů. V Japonsku však Nikkei ztratili neuvěřitelných 4,5 procenta na 18 664 bodů.

Wall Street v sevření politiky

Na Wall Street včera došlo k rozhořčení kvůli politickému divadlu v Senátu. Mezitím americký senátor a stále prezidentský kandidát Bernie Sanders pohrozil prostřednictvím Twitteru, aby zastavili balíček pomoci, pokud nebudou zahrnuta další pravidla – například ve prospěch pracovníků. Dow Jones Industrial uzavřel s 2,4 procenta na 21 200 bodech. Mezitím se zvýšila na více než 22 000 bodů. Konec konců to bylo poprvé od začátku února, kdy index zaznamenal dva po sobě jdoucí dny zisku. Včera získala společnost S&P 500 1,2 procenta na 2 475 bodů. A Nasdaq Composite dokonce ztratil 0,5 procenta na 7 384 bodů.
Mimochodem, tady je číslo na téma úspory všeho a všech: Blog ZeroHedge informoval, že Federální rezervní systém koupil aktiva v hodnotě 587 miliard dolarů mezi 19. a 25. březnem – což odpovídá 2,7 procenta amerického hrubého národního produktu. Můj bože…

Profesionální obchodování se vyplatí

Pokud Vás nedávné hrozné výkyvy na akciových trzích poněkud zmatily, je tu malá smečka optimismu. Pokud jste chytrí, můžete v těchto bláznivých dobách dosáhnout zisku – opravdu to funguje, ať už obchodujete online akcie nebo CFD. Nedávno jsme zde zmínili, že Pershing Capital Square odešel „all in“. Dříve byl fond krátký. V dopise svým klientům hedgeový fond nyní informoval o prodeji opcí, které koupil před pádem, za 27 milionů dolarů; současný výnos: 2,6 miliardy USD.

To přináší den

Kalendář schůzek přináší ve čtvrtek několik zajímavých akcí. Přehled najdete jako vždy zde: Market Mover

Ve 13:00 hodin Bank of England oznamuje své rozhodnutí o sazbě – obchodníci s britskými librami by měli být ostražití.

Datum dne jsou první týdenní žádosti o pomoc v nezaměstnanosti v USA, které se podávají v 13:30. Očekává se hororový scénář – otázkou je, jak závažná bude tato hrůza na Wall Street.

Současně jsou spuštěny americké zásoby.

Ditto americký hrubý domácí produkt za čtvrté čtvrtletí – tj. před koronavirem, a proto není příliš zajímavý.

Jinak jsme zvědaví, zda něco důležitého pro akciový trh vyjde ze summitu hlav států a vlád v Bruselu.

Bernstein Bank Vám přeje úspěšné obchody!

Důležité poznámky k této publikaci:

Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 81% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.