Trading city

27.12.2019 – Special Report. Přípitek do nového roku na akciovém trhu: Po skvělém výkonu v roce 2019 se investoři s nadějí dívají do roku 2020. Zjistili jsme pro Vás ty nejzajímavější dlouhé a krátké příležitosti.

3.333 k 03.03.

Nový rok bude zpočátku běžet stejně jako ten starý: Federální rezervní systém i Evropská centrální banka budou pravděpodobně pokračovat ve svých volných měnových politikách, aby stimulovaly ekonomiku. A to by mělo vést akciové trhy dále nahoru. Michael Hartnett, hlavní investiční stratég Bank of America, to formuloval obzvláště efektivně: S&P 500 dosáhne 3.333 bodů 3. března. Očekává se, že výnos desetiletého amerického vládního dluhopisu vzroste na 2,2 procenta 2. února. Pro Hartnetta jsou argumenty ve prospěch tohoto, kromě měnové politiky, odstranění rizik ohledně Brexitu a celní dohoda mezi Čínou a USA.
Stále však existuje nebezpečí, že investoři budou příliš optimističtí. Joseph Davis, vedoucí investiční strategie společnosti Vanguard, jeden z největších správců aktiv na světě, varoval před neúspěchem, zejména v rozhovoru s Bloombergem. Riziko korekce akciového trhu 10 procent nebo více je 50 procent, řekl. Davis dodal, že většina investorů oceňuje ekonomický růst v USA o plné 3 procenta.

Impeachment – krátky šok, pokud Trump odejde

Jedna z nejdůležitějších politických událostí pro finanční trh se pravděpodobně uskuteční v lednu. Je pravděpodobné, že republikánský senát poté odmítne odvolání prezidenta USA Donalda z funkce. RBC Capital Markets nedávno oznámila, že 74% investorů očekávalo, že Senát věc pohřbí, takže je neutrální pro Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq. Kanadská centrální banka dále napsala: 69 procent respondentů se domnívá, že odstranění Trump z úřadu by bylo pro akcie záporné. Takže neočekávané odstranění z kanceláře způsobí chvění Wall Street. Pokud tedy obchodujete s CFD nebo s akciemi online, nezapomeňte na tento problém dohlížet.

Americké volby – problém na akciovém trhu

Volební kampaň v USA bude probíhat plnou rychlostí zhruba od léta. V červenci se očekává, že demokraté vyberou svého kandidáta na prezidenta. Zvýšení daní, otevřené hranice pro všechny, beztrestnost pro drogy, odškodnění nelegálních žadatelů o azyl – to byla některá témata z předchozích televizních debat levice. Čistý jed na akciovém trhu. Takže pozor na průzkumy veřejného mínění v pravidelných aktualizacích trhu – pokud se Démoni chystají vyhrát, akciový trh pravděpodobně klesne.
O kolik se „Epoch Times“ pokusili předpovídat. Tento dokument shromáždil prohlášení některých hvězdných investorů. Například Ray Dalio, šéf největšího hedgeového fondu na světě – Bridgewater Associates; očekává, že Wall Street ztratí 22 procent, pokud vyhraje Elizabeth Warren. Paul Tudor Jones, vedoucí hedgeového fondu Tudor Investments, podle Epoch Times předpovídal ztrátu 26 procent, pokud Warren vyhraje. A Stanley Druckenmiller, zakladatel Duquesne Capital, dokonce vidí medvědí trh 30 až 40 procent, pokud senátorka vyhraje. Jones dodal, že triumf Trumpa by poslal S&P 500 na 3 600 bodů. Pokud jde o Jonesa, vítězství Bernie Sanders by poslalo S&P 500 dolů o 26 procent; Joe Biden a Pete Buttigieg by způsobili medvědí trh 11,5 procenta.

US500Daily

Fáze 1 a fáze 2 – pravděpodobnost vs. těžko myslitelné

Také na začátku ledna se mohou investoři připravit na podepsání 1. fáze celního sporu mezi Čínou a USA. Právě proto by další zpoždění nebo dokonce roztržení obchodu bylo pro Dow, S&P 500, Nasdaq a DAX krátkou šancí. Pokud k dohodě dojde a podrobnosti, které snad budou zveřejněny, prosím, prosím, investory, mělo by to býkům poskytnout mírnou podporu. Zajímavé budou také futures na vepřové, pšenici, sóju a rýži – USA požadují, aby Čína kupovala americkou zemědělskou produkci v řádu 40 až 50 miliard dolarů ročně.
Fáze 2 bude náročná: Washington chce, aby se Čína vzdala průmyslové špionáže a zastavila kopírování produktů. V takovou dohodu nevěříme v roce 2020 – ohrozilo by to čínský obchodní model. Zejména proto, že Peking bude pravděpodobně čekat na volební kampaň v USA. Celkově to vidíme jako medvědí faktor pro americký akciový trh. A také pro čínské indexy. Podle agentury Reuters krátce před Vánocemi čínský premiér Li Keqiang ve státní televizi varoval, že čínská ekonomika bude v nadcházejícím roce čelit obrovskému tlaku na snižování. Vláda by na to reagovala měnovou a fiskální politikou.

Ropa – disciplína je to, co se počíta

Pokud čínsko – americká celní dohoda vstoupí v platnost, měly by se ceny ropy zvýšit. opačném případě bude hodně, ne-li všechno, na trhu s energií záviset na tom, zda existuje disciplína OPEC + nebo ne. Pokud ano, rozhodnuté snížení produkce by mohlo způsobit zvýšení ceny. Zejména proto, že vlna bankrotů ohrožuje vrt v USA. Nebo je kartel tak disciplinovaný, že američtí sponzoři vstoupí do porušení jako smějící se třetí strana. Netřeba dodávat, že událost Black Swan, jako je válka v Perském zálivu, pravděpodobně posílí prudký nárůst cen ropy.

Sterling – záleží na Borisovi

S britskou librou musíte sledovat jednání s EU. Premiér Boris Johnson si nepřeje žádné zpoždění při dodání podrobností o Brexitu po roce 2020. Helaba rozhodl, že pokud by britský odchod z EU byl řádný a během jednání o budoucím vztahu s EU nedošlo k otřesům, libra by měla potenciál pro ocenení. Existuje však riziko chaotického Brexitu. Pokud se EU nelíbí Londýn, Spojené království půjde bez objasnění. S odpovídajícími důsledky pro GBPEUR a GBPUSD.

Úrokový tlak na tureckou líru

Turecká lira je podobně politická. Prezident Recep Tayyip Erdogan nadále vyvíjí tlak na centrální banku. Klíčová úroková sazba v současné době činí 12 procent, což dokazuje odhodlání centrálních bankéřů, řekl Erdogan kanálu NTV před Vánoci. Erdogan v příštím roce předstíral, že úrokové sazby klesnou na jednociferné číslo. V létě byla klíčová úroková sazba stále na 24,0 procenta.
Commerzbank varovala, že roční inflace pravděpodobně dosáhne 14 procent. To znamená, že inflace spotřebovává úrokové sazby. Podle analýzy Coba navíc zahraniční dluh Turecka od roku 2012 vzrostl o 22 procentních bodů na 62 procent hrubého domácího produktu (HDP). Centrální banka také postrádala volné devizové rezervy. Jedná se o toxický koktejl, který pravděpodobně povede k bankrotu společností a bank. Jak má Turecko přilákat takový zahraniční kapitál? Analytik Coba Tatha Ghose očekává, že nový inflační šok posouvá USDTRY nad 7,15.

Bitcoin jěšte neni společensky přijatelný

Evropa a Amerika by mohly trh vyschnout vhodnou regulací. Těsně před Vánoci, Lael Brainard, člen správní rady Federálního rezervního systému, zaslal varování v tomto smyslu podle blogu „Cointelegraph“. Na akci „Měnová politika: výzvy napřed“ měnový politik ve Frankfurtu řekl, že přibližně polovina všech bitcoinových transakcí souvisí s nezákonnými činnostmi.
Autokratické země jako Čína nebo Turecko navíc navíc neumožní existenci nekontrolovatelné sekundární měny mnohem déle. A íránský prezident Hassan Rouhani také podle agentury AP požadoval v Malajsii krátce před Vánocemi samostatnou muslimskou kryptoměnu.
Podle „Manager Magazin“ Emden Research dodal, že pro nejstarší a nejdůležitější kybernetickou měnu byl všeobecně nedostatek podnětů. Investoři stále čekali na kótovaný bitcoinový fond (ETF) a jasná pravidla od finančních orgánů dohledu. Zbývá ještě odkaz na polovinu bitcoinů, která se pravděpodobně objeví v týdnu od 18. května. BTC je omezeno na 21 milionů kusů, v současné době cirkuluje kolem 18 milionů BTC. Obvykle se cena zvýšila na polovinu.
Myslíme si: Stále existuje býčí fakt. Pokud světové centrální banky budou nadále snižovat vnitřní hodnotu svých měn snižováním úrokových sazeb a pokud bude regulace zpožděna, mohly by se krypty stát útočištěm pro problémovou globální střední třídu.

Rezervní měna zlato

Ale kam jinam dát úspory v dobách negativních úrokových sazeb? Možná na zlato. Blog „The Daily Reckoning“ očekává, že do drahých kovů plyne hodně „temných peněz“ a očekává se, že se cena zlata zpoždí. A na začátku prosince Goldman Sachs radí investorům, kteří šetří důchod v dlouhodobém horizontu, aby kupovali zlato.
Věříme: Pokud bude na akciových trzích v příštím roce existovat globální býčí trh, cena zlata se pravděpodobně posouvá do strany nebo dokonce dolů. Pokud však akciové trhy klesnou, měla by být požadována rezervní měna. A měny na bázi zlata, jako je jihoafrický rand nebo australský dolar, budou podle toho profitovat z rozmachu drahých kovů.
Bernstein Bank Vám přeje úspěšné obchody v novém roce – budeme Vás průběžně informovat!

Důležité poznámky k této publikaci:

Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 78% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.