17.03.2020 – Daily Report. Krátké předburzovní zotavení, nové ztráty, pak odpor. Po nadějném začátku DAX sklouzl zpět do červené a pak znovu vstal. Investoři analyzují důsledky celkového ekonomického nouzového zastavení. Mezitím Asie vyslala signály naděje.
Nahoru a dolů ve Frankfurtu
Zisky v úterý tak rychle vyprchaly: DAX zpočátku vzrostl o 4,6 procenta na 9 145 bodů. Poté se znovu prudce propadl na 8 448. Nakonec přední německý index klesl o 0,1 procenta na 8 735 bodů. Brokeři rychle zastavili očekávaný prudký pokles indikátoru ekonomického sentimentu ZEW. Včera se index dočasně propadl na nejnižší úroveň od září 2013, aby se nakonec trochu zotavil. Na výsledkové tabuli bylo minus 5 procent.
V úterý se MDAX také rychle vzdal svých počátečních zisků. Index středně velkých akcií zpočátku vzrostl na 20 027 a pak ztratil 0,7 procenta na 18 634 bodů. Předchozí den se ukazatel poprvé za téměř čtyři roky dostal pod 20 000 bodových bodů.
Slovní intervence z Bílého domu
Americké futures také šly nahoru a dolů. Nejprve se prudce zvedli po tweetu od amerického prezidenta Donalda Trumpa. Napsal: „Spojené státy budou silně podporovat průmyslová odvětví, jako jsou letecké společnosti a další, které jsou čínským virem zvláště zasaženy. Budeme silnější než kdykoli předtím!“ Trh okamžitě měl podezření, že bude existovat vládní podpora pro odvětví, která Corona otřásla. Ale v poslední době se futures zvýšily o 1,4 procenta.
Stabilizace v Asii
Mezitím se situace na asijských burzách stabilizovala. Čínský CSI-300 se ráno snížil o 0,5 procenta na 3 710 bodů. A v Tokiu získal Nikkei 0,1 procenta na 17 012 bodů. Mimochodem, filipínská burza byla první na světě, která dočasně pozastavila obchodování. Drastický pokles počtu infekcí a úmrtí byl povzbudivý. Čína oznámila pouze 21 nových infekcí – z toho 20 bylo importováno. Odhodlaný krok Asiatů se tak vyplácí – masivní dezinfekce, přísné a rychlé hraniční kontroly a uzávěry, silniční kontroly se zařízeními pro měření teploty.
Krize by u nás mohla trvat déle
Z velké části to dále chybí v Německu – dokonce Polsko kontroluje na hranici s teplotními skenery. Přesto existují varovné signály od Alexandra Kekulého, vedoucího Ústavu pro lékařskou mikrobiologii na univerzitě Martina Luthera v Halle-Wittenbergu. V neděli mu bylo umožněno alespoň hovořit s „Annou Willovou“, ale vláda ho jako alarmistu propustila a ignorovala. Dlouho varoval, že naše politika je příliš váhavá. Souvislost s ekonomikou a akciovým trhem: Krize by mohla trvat mnohem déle v západní Evropě než v Asii kvůli laxní reakci našich vlád.
A přesto není v médiích téměř žádná kritika našich politik. Samozřejmě: Veřejnoprávní subjekty jsou veřejnoprávní vysílací organizace, takže nechcete šéfa obtěžovat. A protože noviny přicházejí o své čtenáře, brzy také dostanou jako podporu státní peníze – to znamená přizpůsobit se moci. Takže opět výzva: informujte se alternativně s malými disidentskými médii. A s námi.
Goldmanův konferenční hovor v neděli
V souladu s tématem proběhla v neděli zajímavá zpráva z blogu ZeroHedge: Goldman Sachs. Oznámilo se, že se přihlásilo asi 1 500 zákazníků. Investiční banka mimo jiné prodiskutovala některá známá fakta o koronaviru, včetně skutečnosti, že pravděpodobně bude infikována polovina Ameriky. Vrchol se očekává v příštích osmi týdnech a poté se zpomalí. Celosvětový růst bude pravděpodobně jen 2 procenta, nejslabší za 30 let. S&P 500 ztratí v roce 2020 pravděpodobně 15 až 20 procent, ale do konce roku by se také mohl zcela zotavit.
Tehdy zlatí muži přinejmenším zdůraznili: Z technického hlediska hledal trh důvod k prodeji na nejdelším býčím trhu v historii. Neexistuje žádné systémové riziko, protože vlády zasahují a bankovní sektor je dobře kapitalizován. Celkově vzato vypadá v současné době spíš 9/11 než 2008.
Bez ohledu na obsah se ptáme, jak takové nouzové volání muselo ovlivnit obchodní partnery v pozadí překvapivého snížení Fedu. A zda to nebyl urychlovač pro požár v pondělí. A zda Goldman náhodou nešel dříve.
Nová panika v New Yorku
Wall Street včera zveřejnil svou největší minus od roku 1987. Na poslední černé pondělí Dow Jones sklouzl o 12,9 procenta na 20 188 bodů. Hned na začátku bylo obchodování automaticky pozastaveno. S&P 500 ztratilo 12 procent na 2 386. A Nasdaq Composite sklouzl o 12,9 procenta na 7 103 bodů. Investoři interpretovali nouzové snížení Fedu jako známku zoufalství. To je vždy případ, kdy strach roste: pozitivní věci jsou interpretovány negativně. Mimochodem, index úzkosti VIX stanovil maximum od roku 2008 na 82,69 bodech.
To přináší den
Úterý přinese některá zajímavá ekonomická data, ale je nepravděpodobné, že by to mělo velký dopad na ceny v koronavirovém nádechu. Přehled jako vždy najdete zde: Market Mover
Například maloobchodní prodej v USA je oznámen v 13:30.
Průmyslová produkce následuje ve 14:15.
A ve 15:00 hodin následují zásoby.
Současně začíná růst index trhu s nemovitostmi NAHB.
Bernstein-Bank Vám přeje úspěšné obchody a dobré nervy!
Důležité poznámky k této publikaci:
Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.