21.10.2019 – Special Report. Mrtví žijí déle: Přestože americký prezident Donald Trump pohrozil Ankare zničením turecké ekonomiky kvůli invazi do severní Sýrie, lira je překvapivě robustní. Důvodem je kromě laxních amerických sankcí a nečinnosti Evropy pravděpodobně podpora Čínské lidové republiky. Diplomatická ofenzíva Číňanů má potenciální dopad na juany, zlato nebo ropu.
Lira je relativně robustní
Relativní síla liry je ohromující vzhledem ke slabosti dříve zobrazené měny. Od února do května turecká lira sklouzla z 5,2 na americký dolar na 6,2. Nyní USDTYR vzrostla na 5,82 dolarů.
A na měnovém trhu je jen málo známek chaosu, i když centrální banka pomohla tím, že vyvíjí tlak na komerční banky, aby půjčovaly peníze obchodníkům na ,,krátké‘‘obchody. Přestože turecký akciový trh v poslední době prošel určitými turbulencemi. Nepokoje v ISE 100 však byly způsobeny hlavně americkým vyšetřováním turecké Halbank, které údajně podkopalo íránské sankce.
Čína- Swap pre Turecko
K stabilizaci liry pravděpodobně přispívá čínský zásah. Jak uvedl Bloomberg na začátku srpna, čínská centrální banka v červnu převedla do Turecka aktiva v hodnotě ekvivalentu 1 miliardy dolarů. Podle zasvěcených osob byla investice doposud nejvyšší podle dohody o výměně lira-juanů z roku 2012.
Belt and Road –nová čínska hedvábna cesta
Čína také značně investuje přímo do Turecka, jak uvádí zpráva Nikkei Asian Review v srpnu loňského roku. Peking staví novou hedvábnou cestu, která zahrnuje i Írán. Podle „Nikkei“ Čína slíbila závazky v Turecku ve výši 3,6 miliardy dolarů. Konkrétně, státní komerční banka Číny půjčí 2,4 miliardy na rozšíření silnic a mostů. A dalších 1,2 miliardy dolarů na výstavbu zásobníků plynu na pobřeží. Peníze se postupně dostávají do turecké ekonomiky.
Juan krátka – Lira dlouhá
Obchody se provádějí přímo v juanech a lirách a obcházejí dolar. Jinými slovy: Čína dodává v juanech, které turecký stát prodává za liru. To je v souladu s klesajícím trendem mezinárodně obchodovaného juanu – a zároveň s čínskou strategií oslabování domácí měny s cílem podpořit vývoz v celním sporu s USA. Ankara by také dosáhla svého cíle podpory liry. Pokud bude zapojení čínského soukromého sektoru pokračovat, dojde k další stabilizaci turecké ekonomiky – viz například Alibaba a Trendyol (nákup akcií 730 milionů dolarů), společný podnik Turkish Airlines se společností ZTO Express, čínským výrobcem smartphonů ZTE a nákup Netasu.
Dollararubl krátka – zlatodlouhá
Dalším důsledkem je de-dolarizace. Rusko již ukázalo cestu a odprodalo americké vládní dluhopisy ve velkém měřítku. Čína by mohla jít taky touto cestou. A obě země – stejně jako Turecko – kupují více zlata. Ale Rusko, stejně jako Čína – na rozdíl od Turecka – devalvují své vlastní měny a vzhledem ke zvýšenému úsilí o vyzbrojování a mezinárodním vojenským závazkům, jako je tomu nyní v Sýrii, bude pravděpodobně vyvíjet další tlak na rubl.
Nový regionální řád
Pro Čínu je podpora Turecka také prostředkem k udržení ticha přibližně 300 milionů lidí tureckého původu na jeho hranici. Ankara ráda hraje patrona turkických národů ve střední Asii, ale od počátku rozvojové pomoci zaujala mnohem jemnější postoj k otázce čínských Ujgurů. A naopak, Čína samozřejmě nyní mlčí o zásahu Turecka do severní Sýrie.
Toto je nová směs: Rusko, Sýrie, Čína a Írán jsou de facto spojenci. Turecko se blíží k tomuto bloku. Evropa jako vždy sleduje krvavé shony na vlastních prahech, pobouřená a obviňující Ameriku ze všeho. Pod vedením Donalda Trumpa usilují USA stále více o izolacionistický kurz, ustupují od nekonečných regionálních konfliktů a podporují pouze nejbližší spojence, jako je Izrael a Saúdská Arábie.
Akcie a ropadlouhá
Možné důsledky této ledově chladné realpolitiky na světovou ekonomiku jsou paradoxně pozitivní. Protože jak ukázala studená válka, jasně rozdělené bloky přinášejí stabilitu. Pokud USA nerozhazují peníze na vyzbrojování, ekonomika se zotavuje, jak taky ukázal vyrovnaný státní rozpočet Billa Clintona po zhroucení komunismu – což Wall Street potěšilo. Jinými slovy, pokud jsou respektovány sféry vlivu a roste ekonomika, bývá to dobré pro akciové trhy. A také za cenu ropy.
Žádny nový krásny svět
Prosperita a mír po celou dobu? Stěží. Neznámé v této rovnici: nový obrat zahraniční politiky USA, například mezi demokraty, směrem k intervencionismu. A íránský rušivý manévrování, které tlačí na trh s ropou.
Navíc, populační exploze brání stabilitě. Pro Turecko to znamená, že kurdské povstání by mělo i nadále vřít. Jak uvedly „Asia Times“ s odkazem na údaje Turkstatu z roku 2015, porodnost v kurdských regionech zůstává vysoká, zatímco u Turků klesá.
Při obchodování s CFD a online akciemi však musíte znát tyto dlouhodobé geostrategické pohyby. Bernstein Bank Vám přeje úspěšné investice!
Důležité poznámky k této publikaci:
Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.