Záverečná hra na trhu s ropou

Broker Trading

27.04.2020 – Special Report. Na ropném trhu se objevuje nový cenový masakr: V polovině května jsou ropné skladovací zařízení v USA plné a situace ve světě se neliší. Ale v Americe probíhá vlna bankrotů ropných společností, mnoho vrtů je uzavřeno. Některé z nich tak pravděpodobně zůstanou navždy. Chvění trhu by mohlo být základem pro nový začátek. Zejména proto, že OPEC + nyní snižuje výrobu. To by mohlo během několika měsíců výrazně zvýšit cenu ropy.

Potrubí jako poslední možnost

Americké ropné společnosti posílají své poslední jednotky do bitky. V neobvyklém tahu ropovodní gigant Energy Transfer požádal Texas Railroad Commission o povolení používat jeho potrubí jako nádrž. To by bylo možné použít k uložení 2 milionů barelů, jak uvádí společnost Oilprice.com s odkazem na Argus Media. Začátkem tohoto měsíce již Enterprise Products Partners požádali Federální regulační komisi pro energii USA, aby jí podle agentury Reuters umožnila používat svůj plynovod Northwayound Seaway jako skladovací zařízení. Zajímalo by nás: Kolik ropy lze uložit v ropovodech v USA? 10 milionů barelů? 20?

Globální ropná povodeň

Také si klademe otázku: Kolik ropy se vejde do potrubí v Rusku nebo v Perském zálivu? Kolik tankerů, ropných nadrží a vlaků? Desítky ropných tankerů jsou ukotveny u pobřeží Kalifornie a Texasu, stovky u Singapuru. Mezitím americké ministerstvo energetiky pomáhá výrobcům ropy a ministerstvo vyjednává s devíti výrobci o uložení 23 milionů barelů ve Strategické ropné rezervaci (SPR), gigantickém solném dómu na pobřeží Texasu a Louisiany.

Záverečná hra v polovině května

Mezitím v Mexickém zálivu rafinerie snižují kapacitu kvůli klesající poptávce. Podle Goldmana Sachse asi za tři týdny nebude kam ukládat ropu. „Přecházíme do závěrečné hry,“ uvedl verdikt Torbjorna Tornqvisty, vedoucího komoditního obra Gunvor Group. „Začátkem poloviny května může být vrchol. Jsme od něj týdny, ne měsíce.“

Napětí v červnové smlouvě

Zajímavé je, že obchodování Future v červnu pro West-Texas-Intermediate vyprší 19. května.
Jsme zvědaví, jestli čelíme novému masakru cen. Na konci dubna klesla květnová smlouva na mínus 40 USD. V červnu je třeba vidět drastické zlepšení poptávky a skladovací kapacity. Možná pokles květnové smlouvy zaznamenal nízké.

Chvění trhu probíhá

Je jasné, že krizi vyřeší pouze konec nadměrné nabídky. A v USA je eradikace společností v plném proudu. Diamond Offshore Drilling z Houstonu právě požádal o bankrot; společnost, vždy považovaná za klenot mezi výrobci ropy, sedí na dluzích 2,6 miliardy dolarů. Vzhledem k tomu, že hloubkové vrtání je obzvláště nákladné, potřebuje společnost cenu ropy 30 dolarů za barel, aby fungovala výnosně. Diamond Offshore je podle advokátní kanceláře Haynes & Boone jednou z asi 200 severoamerických ropných společností, které se objevily od začátku roku 2015.

Americké ropné vrty by mohly navždy vyschnout

 

Mezitím Baker Hughes informoval, že ropu minulý pátek produkovalo pouze 378 amerických vrtů. Na vrcholu roku 2014 to bylo kolem 1600. Zajímavý vývoj, protože je velmi nákladné uzavřít vrt. Kromě toho, zejména v USA, existuje nebezpečí, že ropné vrty, které se vyvinuly pomocí štěpení a křížového vrtání, již nebudou moci být obnoveny, protože na konci výroby se zanášejí a jakmile se odčerpá voda, sníží se tlak v rozbité skále.

Globální obrat

Stejný obrázek je patrný po celém světě – od Čadu přes Brazílii po Vietnam- emise jsou sníženy. A 1. května vstoupí v platnost snížení produkce OPEC + o 9,7 milionu barelů nebo 23 procent produkce. Pokud nyní všechny tyto informace zpracováme, získáme dojem, že čelíme obrovskému obratu v cenách ropy. Produkce drasticky klesá a některé americké státy, Čína a několik evropských zemí postupně snižují koronová omezení. Což by mělo opět pomalu zvyšovat poptávku po benzínu a petroleji. Nové napětí v Perském zálivu by mohlo ceny zvýšit. Ergo, nové příležitosti se mohou objevit na dlouhé straně.

Bernstein Bank Vám přeje úspěšné obchody!

Důležité poznámky k této publikaci:

Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 81% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.