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04.03.2019 \u2013 Weekly report.<\/strong> Bleibt der B\u00f6rsendampfer auf Kurs? Wir wollen es hoffen \u2013 trotz der Fastnachtssaison und auch und gerade wegen der Europ\u00e4ischen Zentralbank. Die stellt das Top-Ereignis in dieser Woche. Dabei ist die wichtige Frage f\u00fcr B\u00f6rsianer nicht nur die, ob die EZB die Zinsen erh\u00f6ht, oder nicht. Sondern auch, ob sie mit frischen Krediten f\u00fcr Banken den Konjunkturmotor im Euroraum ankurbelt. Ansonsten laufen in der neuen Handelswoche interessante US-Daten ein.<\/p>\n Bahn frei f\u00fcr die Bullen<\/strong><\/p>\n Alles in allem hatte sich zuletzt Zufriedenheit bei den long-orientierten Anlegern breitgemacht. Denn bei den Dauerbrennern an der B\u00f6rse schien sich die Lage zu entspannen: Im Zollstreit zwischen den USA und China r\u00fcckt eine Einigung offenbar immer n\u00e4her. Der Berater von US-Pr\u00e4sident Donald Trump, Larry Kudlow, sprach von „fantastischen Fortschritten“ in den Verhandlungen. Umso st\u00e4rker d\u00fcrfte die Entt\u00e4uschung ausfallen, wenn es nun doch nichts wird. Auch im Brexit scheint sich eine L\u00f6sung abzuzeichnen, die einen chaotischen Austritt Gro\u00dfbritanniens aus der Europ\u00e4ischen Union verhindert. Trader blicken somit auf das Pfund. China schiebt die Wall Street an<\/strong><\/p>\n Auch die B\u00f6rse in New York hatte am Freitag Kurs gen Norden genommen und von optimistischen Konjunkturnachrichten aus China profitiert. Im Reich der Mitte hatte sich die Stimmung in kleinen und mittelgro\u00dfen, meist privaten Industriebetrieben im Februar st\u00e4rker als gedacht aufgehellt. Langsamer Wochenstart<\/strong><\/p>\n Alles in allem startet die neue Woche ruhig, sie nimmt aber deutlich an Fahrt auf. Am Montag l\u00e4uft zun\u00e4chst um 10.30 Uhr deutscher Zeit der britische Einkaufsmanager-Index EMI f\u00fcr das Baugewerbe \u00fcber die Ticker. Der d\u00fcrfte interessant werden f\u00fcr Anleger im britischen Pfund. Volkskongress in Peking<\/strong><\/p>\n Ein spezielles Schauspiel steht am Dienstag in Peking auf dem Programm: Dann beginnt der Nationale Volkskongress. Konkrete Beschl\u00fcsse sind nicht zu erwarten \u2013 denn das Parlament hat de facto nichts zu sagen, es ist besonders gro\u00df und tagt selten. Dennoch k\u00f6nnte die Angelegenheit interessante Stimmungen aus der Provinz zu Tage f\u00f6rdern. Und Antworten der F\u00fchrung auf dringende Fragen erzwingen. Etwa auf die, wie China die Konjunktur am Laufen halten will und was Peking gegen das drohende Platzen der Immobilienblase tun wird. Beige Book, US-Konjunkturdaten und DAX-Bilanzen<\/strong><\/p>\n Vergleichsweise ruhig bleibt es wohl am Mittwoch an der Wall Street. Dann liefert der private Anbieter ADP eine erste Indikation f\u00fcr die offiziellen Zahlen zum US-Arbeitsmarkt. Zieltermin: 14.15 Uhr deutscher Zeit. Weiter l\u00e4uft am Mittwoch um 14.30 Uhr die US-Handelsbilanz f\u00fcr Dezember \u00fcber die Ticker. Und um 16.30h Uhr folgen die US-Best\u00e4nde an Roh\u00f6l (Prognose 2,842M). EZB-Geldspritze f\u00fcr die Banken?<\/strong><\/p>\n Spannend wird es am Donnerstag f\u00fcr alle Euro-Investoren und Anleger, die auf europ\u00e4ische Anleihen setzen \u2013 und nat\u00fcrlich auf Aktien. EZB-Chef Mario Draghi spricht, und einige Analysten erwarten, dass er angesichts der Konjunkturabk\u00fchlung neue Langfristkredite f\u00fcr Gesch\u00e4ftsbanken (TLTRO) beschlie\u00dfen k\u00f6nnte. Das d\u00fcrfte nat\u00fcrlich Aktien aus dem europ\u00e4ischen Finanzsektor st\u00fctzen. US-Jobdaten am Freitag<\/strong><\/p>\n Am Freitag steht in der Nacht \u2013 genau: um 00.50 Uhr deutscher Zeit \u2013 das japanische Bruttoinlandsprodukt f\u00fcr das vierte Quartal an (Prognose: -1,9%). In Deutschland folgt um 08:00 Uhr der Auftragseingang der Industrie im Januar (Prognose: 0,3%). Am Freitag wird es um 14.30 Uhr spannend bei den US-Baugenehmigungen f\u00fcr Januar. Wichtige Hinweise:<\/strong><\/p>\n Der Inhalt dieser Publikation dient ausschlie\u00dflich allgemeinen Informationszwecken. Es handelt sich in diesem Kontext weder um eine individuelle Anlageempfehlung oder -beratung, noch um ein Angebot zum Erwerb oder der Ver\u00e4u\u00dferung von Wertpapieren oder anderen Finanzprodukten. Der betreffende Inhalt sowie s\u00e4mtliche enthaltenen Informationen ersetzen in keiner Weise eine individuelle anleger- bzw. anlagegerechte Beratung. Jegliche Darstellungen oder Angaben zu gegenwertigen oder vergangenen Wertentwicklungen der betreffenden Basiswerte erlauben keine verl\u00e4ssliche Prognose oder Indikation f\u00fcr die Zukunft. S\u00e4mtliche aufgef\u00fchrte Informationen und Daten dieser Publikation basieren auf zuverl\u00e4ssigen Quellen. Die Bernstein Bank \u00fcbernimmt jedoch keine Gew\u00e4hr bez\u00fcglich der Aktualit\u00e4t, Korrektheit und Vollst\u00e4ndigkeit der in dieser Ver\u00f6ffentlichung aufgef\u00fchrten Informationen und Daten. An den Finanzm\u00e4rkten gehandelte Wertpapiere unterliegen Kursschwankungen. Ein Contract for Difference (CFD) stellt dar\u00fcber hinaus ein Finanzinstrument mit Hebelwirkung dar. Der CFD-Handel beinhaltet vor diesem Hintergrund ein hohes Risiko bis zum Totalverlust und ist damit unter Umst\u00e4nden nicht f\u00fcr jeden Anleger geeignet. Stellen Sie deshalb sicher, dass Sie alle korrelierenden Risiken vollst\u00e4ndig verstanden haben. Lassen Sie sich gegebenenfalls von unabh\u00e4ngiger Seite beraten.<\/small><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" 04.03.2019 \u2013 Weekly report. Bleibt der B\u00f6rsendampfer auf Kurs? Wir wollen es hoffen \u2013 trotz der Fastnachtssaison und auch und gerade wegen der Europ\u00e4ischen Zentralbank. 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\nWie auch immer: Das alles war frisches Kraftfutter f\u00fcr die B\u00f6rsen-Bullen. Und f\u00fcr den DAX scheint nun der Weg nach oben offen. Denn der Indikator knackte in der vorigen Woche die von vielen Charttechnikern als wichtig erachtete Marke von 11.500 Stellen \u2013 nun r\u00fcckt die Barriere von 11.800 Z\u00e4hlern in den Blick. Am Freitag verbuchte der DAX ein Plus von 0,8 Prozent bei einem Schlussstand von 11.602 Punkten. Im Tagesverlauf hatte der Index sogar 11.676 Stellen erreicht. In der vorigen Woche hatte das deutsche Kursbarometer damit 1,5 Prozent gewonnen, seit Jahresbeginn hat der DAX mehr als 9 Prozent zugelegt.<\/p>\n
\nDoch auch einen Wermutstropfen gab es: Die Stimmung der US-Verbraucher hatte sich im Februar schw\u00e4cher als erwartet verbessert, wie das von der Universit\u00e4t Michigan erhobene Konsumklima zeigte. Zudem tr\u00fcbte sich die Stimmung in der amerikanischen Industrie im Februar \u00fcberraschend deutlich ein: Der Einkaufsmanager-Index des Institute for Supply Management (ISM) sank auf den tiefsten Stand seit November 2016.
\nSo verteidigte der Dow Jones Industrial zur Schlussglocke am Freitag nur noch ein Plus von 0,4 Prozent auf 26.026 Z\u00e4hler, im fr\u00fchen Handel hatte er noch einen Gewinn von fast 1 Prozent markiert. Der S&P 500 war am Freitag um 0,7 Prozent auf 2804 Punkte vorger\u00fcckt. Der Nasdaq 100 stieg zum Handelsende um 0,8 Prozent auf 7152 Z\u00e4hler. Wir sind gespannt, ob das so weitergeht.<\/p>\n
\nElektrisch geht es weiter: Auto-affine B\u00f6rsianer blicken ab Montag auf den Genfer Autosalon. Medienberichten zufolge wird die Elektromobilit\u00e4t die deutschen Autoaktien ins Rampenlicht schieben.
\nIn Deutschland stehen am Montag die Produzentenpreise an, am Dienstag die finalen Einkaufsmanagerindizes f\u00fcr Februar. Am Dienstag wird die Deutsche B\u00f6rse die Zusammensetzung ihrer Aktienindizes \u00fcberpr\u00fcfen. F\u00fcr den DAX werden allerdings keine Ver\u00e4nderungen erwartet.
\nAm Dienstag folgt um 10.30 Uhr wieder aus Gro\u00dfbritannien der Einkaufsmanager-Index f\u00fcr Dienstleistungen.
\nEbenfalls am Dienstag tr\u00f6pfeln aus den USA um 16.00 Uhr folgende Daten ein: ISM Einkaufsmanagerindex Dienstleistungen und Verk\u00e4ufe neuer H\u00e4user Dezember (Prognose 619K).<\/p>\n
\nLetzteres ist leider ein Thema das von den Massenmedien viel zu selten behandelt wird: Peking will in den kommenden Jahrzehnten rund 300 Millionen Menschen vom Land in die St\u00e4dte umsiedeln, um kleinteilige Landwirtschaft durch gigantische Agro-Kolchosen zu ersetzen. Viele St\u00e4dte haben daher quasi ohne Limit via Baugrund-Vergabe und g\u00fcnstige Kredite den Bau von Wohnsilos in den Vororten gef\u00f6rdert, die nun leider allzu oft leer stehen, weil die Wohnungen selbst f\u00fcr den neuen Mittelstand zu teuer sind. Falls diese Blase platzt, Bautr\u00e4ger en masse umkippen und die Arbeitslosigkeit anzieht, w\u00fcrde ein gigantischer B\u00f6rsen-Knall um die Welt hallen.<\/p>\n
\nUm 20.00 Uhr schlie\u00dflich steht das Beige Book an. Investoren an der Wall Street, aber auch Trader im US-Dollar und in US-Anleihen durchk\u00e4mmen diesen Konjunkturbericht nach wichtigen volkswirtschaftlichen Hinweisen.
\nAm Donnerstag r\u00fcckt dann hierzulande die Bilanzsaison in den Fokus: Mit Conti, Deutsche Post und Vonovia sollen gleich drei DAX-Konzerne ihre Bilanzen vorlegen.<\/p>\n
\nNur nebenbei: Mit der anhaltenden Geldflut steigt die Attraktivit\u00e4t von allen Sachanlagen wie Aktien, Rohstoffen oder Immobilien weiter, wobei die Inflationsgefahr vehement zunimmt. Nicht wenige Auguren warnen, dass sich Staaten und Banken nur \u00fcber die massive Geldentwertung entschulden k\u00f6nnen. Oder \u00fcber einen Default, doch einen solchen Crash wird niemand riskieren.
\nCash ist beim aktuellen Kurs eben nicht King, es soll investiert werden \u2013 genau das will die EZB ja. Wobei nicht alle Sachwerte gleich sicher sind: Immobilien-Besitzer k\u00f6nnten den K\u00fcrzeren ziehen, falls sich die Geschichte wiederholt. Wie zum Ende der Hyperinflation 1923 durch den Rentenmark k\u00f6nnten alle Eigner von Grund und Boden hierzulande mit einer Sonder-Grundschuld belegt werden, um das gigantische Defizit zu tilgen. Wir sind gespannt, ob dieser politisch riskante Schritt irgendwann ansteht.
\nIn dieser Woche aber steht zun\u00e4chst einmal der Zinssatz im Fokus: Analysten erwarten, dass ihn die EZB fr\u00fchestens in der zweiten H\u00e4lfte 2020 nach oben setzt. Die W\u00e4hrungsh\u00fcter halten ihren Leitzins bereits seit M\u00e4rz 2016 auf dem Rekordtief von 0,0 Prozent. Der Zinsentscheid der EZB soll am Donnerstag um 13.45 Uhr \u00fcber die Ticker laufen, ab 14.30 Uhr l\u00e4uft die Pressekonferenz der EZB. Ebenfalls am Donnerstag um 14.30 Uhr werden die Erstantr\u00e4ge auf Arbeitslosenhilfe in den USA gemeldet.<\/p>\n
\nZu den wichtigeren Daten der B\u00f6rsenwoche geh\u00f6ren die neuen Zahlen zum US-Arbeitsmarkt am Freitagnachmittag. Analysten rechnen f\u00fcr den Februar mit einer Aufstockung von 170.000 neuen Jobs.
\nAngek\u00fcndigt sind die Non-Farm-Payrolls f\u00fcr 14.30 Uhr deutscher Zeit. Dito erwarten B\u00f6rsianer um 14:30 Uhr die US-Arbeitslosenquote f\u00fcr Februar (Prognose: 3,8%).
\nTrotz Karneval lohnt es sich also, auch in der neuen B\u00f6rsenwoche das Geschehen fit und wachsam zu verfolgen.<\/p>\n