{"id":24148,"date":"2022-07-22T10:12:56","date_gmt":"2022-07-22T08:12:56","guid":{"rendered":"https:\/\/bernstein-bank.com\/?p=24148"},"modified":"2022-07-22T10:12:56","modified_gmt":"2022-07-22T08:12:56","slug":"das-china-syndrom","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bernstein-bank.com\/de\/das-china-syndrom\/","title":{"rendered":"Das China-Syndrom"},"content":{"rendered":"

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22.07.2022\u00a0 – <\/strong>In China schwelt ein potenzielles Desaster f\u00fcr die B\u00f6rsenwelt. Wenn dort der Immobilienmarkt kollabiert und reihenweise Banken umkippen, dann wird sich die Krise quasi durch den Globus hindurch bis zu uns fressen. Leider gab es zuletzt einige gef\u00e4hrliche Signale aus dem Reich der Mitte, die in den Mainstream-Medien bislang kaum Widerhall fanden.<\/strong><\/p>\n

Kaum zu glauben, aber wahr: Die B\u00f6rsen der Welt stehen vor einer enormen Gefahr und keiner merkt es. Wenn Sie unseren Ausf\u00fchrungen unten folgen, dann ist es an der Zeit, sich sicherheitshalber mit ein paar Long-Positionen auf den Angstindikator VIX einzudecken, den Sie hier im Wochenchart mit dem 50er-Durchschnitt sehen. Falls die Krise eskaliert, wird er locker die alten H\u00f6hen aus der Corona-Krise erreichen.<\/p>\n

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Quelle: Bernstein Bank GmbH<\/p><\/div>\n

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De facto ist der chinesische Immobilienmarkt wie ein Atomreaktor kurz vor der Explosion. Wir haben dieses Bild anhand des US-Katastrophenfilms \u201eThe China Syndrome\u201c aus dem Jahr\u00a01979<\/a>\u00a0gew\u00e4hlt. Der Streifen nahm die Havarie in Harrisburg vorweg. Damals gingen Experten davon aus, dass sich eine Kernschmelze tats\u00e4chlich in den Erdmantel hineinfressen w\u00fcrde \u2013 nicht zu stoppen, bis nach China auf der anderen Seite des Globus.<\/p>\n

Handwerker bedienen Kredite nicht<\/strong><\/p>\n

Jetzt k\u00f6nnte es in umgekehrte Richtung gehen. Wie Bloomberg unter Berufung auf \u201eCaixin\u201c berichtet, weigern sich derzeit hunderte Zulieferer f\u00fcr chinesische Projektentwickler, ihre Kredite zu bedienen. Sie verwiesen darauf, dass ihnen gro\u00dfe Bautr\u00e4ger wie China Evergrande noch Geld schulden. Damit hat sich der Streik von Immobilienk\u00e4ufern ins System vorgefressen.<\/p>\n

Hypotheken-Streik<\/strong><\/p>\n

Zuvor hatte das Finanzblog \u201eZeroHedge\u201c berichtet, dass sich Millionen zornige Immobilienk\u00e4ufer weigern, ihre Kredite zu bedienen \u2013 wobei sie juristisch gesehen im Recht seien, weil die meisten Wohnungen in den riesigen Plattenbauten nicht fertiggestellt sind. Es war jahrelang Usus in China, Apartments zu verkaufen, bevor sie gebaut wurden. Diese Praxis hat sich mit dem Kollaps von Evergrande gedreht. Offenbar hat sich der Hypotheken-Streik schon auf rund 300 Projekte in 90 St\u00e4dten ausgeweitet; in rund 50 St\u00e4dten hatte es zuletzt Demonstrationen gegeben. Vermutlich sind derzeit Millionen Kredite in Gefahr. Laut einer Mitteilung der chinesischen Banken sind derzeit nur Hypotheken in H\u00f6he von 2,1 Milliarden Yuan oder 312 Millionen Dollar gef\u00e4hrdet. GF Securities Co. sieht allerdings mit 2 Billionen Yuan das Zehnfache im Feuer. Alles in allem halten chinesische Banken Hypotheken im Wert von 38 Billionen Yuan.<\/p>\n

Die gr\u00f6\u00dfte Asset-Klasse der Welt<\/strong><\/p>\n

Was uns nicht kalt lassen kann: Laut Goldman Sachs sind chinesische Immobilien mit sch\u00e4tzungsweise 62 Billionen Dollar die gr\u00f6\u00dfte Asset Klasse der Welt. Craig Singleton von der Analyse-Firma Foundation for Defense of Democracies, sagte Fox News Digital, der stark mit Schulden finanzierte Immobilienmarkt sei ein gro\u00dfes strukturelles Problem: „China’s property sector makes up 30% of Chinese GDP, so even small deviations in that market can have outsized impact on China’s broader global domestic product and its broader growth.“<\/p>\n

Kein Wunder, dass Peking die Banken angewiesen hat, die Kreditlinien f\u00fcr Projektentwickler auszuweiten. Damit wird das Risiko von den Immobilienfirmen zu den Banken verschoben. Und somit zum chinesischen Staat, der die meisten Kreditinstitute h\u00e4lt. Womit das 50 Billionen Dollar schwere chinesische Finanzsystem ins Wanken geraten k\u00f6nnte.<\/p>\n

Drohende Kernschmelze<\/strong><\/p>\n

Das Fazit aus alledem: Das Bau-Problem k\u00f6nnte zu einem Super-GAU werden. Pleiten von Handwerkern und Baufirmen, umkippende Banken. Rezession. Konsumstreik. B\u00f6rsen-Crash. Absturz der Immobilienpreise. Verarmung der Mittelschicht, die zu etwa 70 Prozent in Betongold investiert hat. Steigende Arbeitslosigkeit. Aufst\u00e4nde. Sie k\u00f6nnen sich die Folgen f\u00fcr die Weltkonjunktur vorstellen. Gerade weil die Ereignisse in China so wenig bekannt sind, wird eine Eskalation umso gr\u00f6\u00dfere Folgen haben. Zugegeben: Das Thema schwelt seit Jahren und wir haben es an dieser Stelle auch schon behandelt. Doch jetzt spitzt sich die Lage offenbar zu. Behalten Sie also die Realtime-News im Blick \u2013 die Bernstein Bank w\u00fcnscht erfolgreiche Trades und Investments!<\/p>\n

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Wichtige Hinweise:<\/p>\n

Der Inhalt dieser Publikation dient ausschlie\u00dflich allgemeinen Informationszwecken. Es handelt sich in diesem Kontext weder um eine individuelle Anlageempfehlung oder -beratung, noch um ein Angebot zum Erwerb oder der Ver\u00e4u\u00dferung von Wertpapieren oder anderen Finanzprodukten. Der betreffende Inhalt sowie s\u00e4mtliche enthaltenen Informationen ersetzen in keiner Weise eine individuelle anleger- bzw. anlagegerechte Beratung. Jegliche Darstellungen oder Angaben zu gegenwertigen oder vergangenen Wertentwicklungen der betreffenden Basiswerte erlauben keine verl\u00e4ssliche Prognose oder Indikation f\u00fcr die Zukunft. S\u00e4mtliche aufgef\u00fchrte Informationen und Daten dieser Publikation basieren auf zuverl\u00e4ssigen Quellen. Die Bernstein Bank \u00fcbernimmt jedoch keine Gew\u00e4hr bez\u00fcglich der Aktualit\u00e4t, Korrektheit und Vollst\u00e4ndigkeit der in dieser Ver\u00f6ffentlichung aufgef\u00fchrten Informationen und Daten. An den Finanzm\u00e4rkten gehandelte Wertpapiere unterliegen Kursschwankungen. Ein Contract for Difference (CFD) stellt dar\u00fcber hinaus ein Finanzinstrument mit Hebelwirkung dar. Der CFD-Handel beinhaltet vor diesem Hintergrund ein hohes Risiko bis zum Totalverlust und ist damit unter Umst\u00e4nden nicht f\u00fcr jeden Anleger geeignet. Stellen Sie deshalb sicher, dass Sie alle korrelierenden Risiken vollst\u00e4ndig verstanden haben. Lassen Sie sich gegebenenfalls von unabh\u00e4ngiger Seite beraten. CFDs sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. 68% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten \u00fcberlegen, ob Sie verstehen, wie CFD funktionieren, und ob Sie es sich leisten k\u00f6nnen, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.<\/small><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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