Brak litości dla byków giełdowych

Trade Graph

06.03.2020 – Daily Report. Sprzedaż na giełdach trwa nadal. Wall Street idzie w dół. DAX podąża. A amerykańskie kontrakty terminowe znów są głęboko czerwone. Ropa naftowa pozostaje pod presją sprzedaży. W przeciwieństwie do tego, obligacje rządowe i złoto są poszukiwane.

DAX i amerykańskie kontrakty futures są słabe – złoto rośnie.

Niedźwiedzie też szalały w piątek. Do południa DAX spadł o 4 procent do 11.468 punktów. Futures USA spadł o około 3 procent. Popyt na złoto był duży: cena metalu szlachetnego wzrosła o 0,8% do 1.687 dolarów. Spadła natomiast cena metali szlachetnych, które są również wykorzystywane w przemyśle: Srebro straciło 0,5 procent do 17,41 dolarów za uncję troy. Platyna spadła o 0,4 procent do 871 dolarów.

Szał obligacji

W międzyczasie ucieczka do bezpiecznych przystani trwała gdzie indziej: poszukiwano zarówno obligacji skarbowych, jak i niemieckich obligacji rządowych. Rentowność dziesięcioletnich obligacji niemieckich spadła do minus 0,714 procent – rekordowy poziom z września 2019 r. nie jest odległy. W USA obligacje po raz dziesiąty w ciągu jedenastu dni osiągnęły rekordowo niski poziom. Rentowność spadła do 0,769.

Ostatnio pojawia się coraz więcej profesjonalistów, którzy mówią, że Fed spanikował po podwyżce stóp procentowych. Na przykład, „Bond King” Jeffrey Gundlach, szef DoubleLine Capital, przemawiał w CNBC. Podwyżka stóp procentowych była uzasadniona, ale nie w taki sposób. Wtedy zgodził się w sprawie złota – cena wzrosłaby jeszcze bardziej.

Nerwowość w Azji

Inwestorzy na azjatyckim rynku akcji wykazywali również stalowe nerwy. Na przykład, CSI-300 w Chinach spadł o 1,6 procent do 4 139 punktów. W końcu indeks zbliżył się do swojego styczniowego wyżu o 4 223 punkty dzień wcześniej, a czwarty dzień z rzędu zyskiwał. Cotygodniowy wniosek dla CSI: około 5 procent plus. W Tokio Nikkei stracił w piątek 2,7 proc. do 20 750 miejsc pracy. Tygodniowa stopa zwrotu wynosi więc minus 1,9 procent.

Nowy Jork w głębokim szaleństwie

Amerykańskie byki musiały zaakceptować silną wyprzedaż w czwartek. Oprócz Covid-19, amerykański przemysł również wywierał presję na sprzedaż, składając mniej zamówień niż oczekiwano w styczniu.

Dow Jones spadł o 3,6 procent do 26,121 punktów. Firma S&P 500 straciła 3,4 proc. do 3.024 miejsc pracy. Natomiast Nasdaq 100 spadł o 3,1 proc. do 8 672 punktów. Czy to już ostateczne poddanie się? Nie wydaje mi się. Panika charakteryzuje się stratami do 10 procent w końcowej fazie.

Ostrzeżenie przed światową recesją

Zwłaszcza, że światu zagraża poważne załamanie gospodarki realnej, która prawdopodobnie nadal nie jest w pełni wyceniona na akcje. Ponieważ do tej pory nikt nie potrafi sobie konkretnie wyobrazić konsekwencji tak bezprecedensowego wydarzenia. Nigel Green, szef grupy deVere, ostrzegał przed światową recesją. Ryzyko gwałtownej recesji znacznie wzrosło. Dodał jednak, że gospodarka w końcu mocno się ożywi, a globalny wzrost będzie możliwy nawet po repozycjonowaniu i dostosowaniu gospodarek – zwłaszcza w przypadku interwencji banków centralnych i rządów. DeVere jest jednym z największych doradców inwestycyjnych na świecie.

Należy zauważyć, że prezydent USA Donald Trump ma dziś uwolnić 8,3 mld dolarów pomocy i że Anglia najwyraźniej pracuje nad planem awaryjnym, a Australia również rozważa nowe ilościowe złagodzenie.

Olej pod ciśnieniem

Spowodowany wstrząsami paraliż światowej gospodarki, wywołany przez wirusa, po raz kolejny przyczynił się do wzrostu cen ropy. Brent stracił około 2,5 procent do 48,76 dolarów, podczas gdy baryłka WTI spadła o 2,2 procent do 44,87 dolarów. I to pomimo faktu, że OPEC zaproponował teraz jeszcze bardziej drastyczne cięcia w produkcji, niż te, które zostały już zapowiedziane. W czwartek wieczorem, po spotkaniu w Wiedniu, ministrowie kartelu naftowego zaskakująco zaproponowali dodatkowe cięcia w wysokości 1,5 mln baryłek dziennie do końca 2020 roku. Niestety Rosja jeszcze się na to nie zgodziła. Niezwykłe jest to, że wygląda to na ultimatum dla Moskwy. Zazwyczaj takie kroki są publikowane dopiero wtedy, gdy wszyscy się na to zgodzą, komentuje Oilprice.com.

Co przynosi dzień

Pod koniec tygodnia dziennik przynosi kilka ciekawych wydarzeń, przegląd jak zawsze można znaleźć tutaj: Market Mover

W USA raport o rynku pracy za luty ma być gotowy o 14:30.

Bernstein-Bank życzy udanych transakcji!

Ważne uwagi dotyczące tej publikacji:

Treść niniejszej publikacji służy wyłącznie celom informacyjnym o charakterze ogólnym. W tym kontekście nie jest to ani indywidualna rekomendacja inwestycyjna lub doradztwo, ani oferta kupna lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych produktów finansowych. Przedmiotowa treść i wszystkie informacje w niej zawarte w żaden sposób nie zastępują indywidualnej porady dla inwestorów lub inwestorów. Nie jest możliwa żadna wiarygodna prognoza ani wskazanie na przyszłość w odniesieniu do jakiejkolwiek prezentacji lub informacji na temat obecnych lub przeszłych wyników odpowiednich aktywów bazowych. Wszystkie informacje i dane przedstawione w niniejszej publikacji opierają się na wiarygodnych źródłach. Bernstein Bank nie gwarantuje jednak, że informacje i dane zawarte w niniejszej publikacji są aktualne, poprawne i kompletne. Papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu na rynkach finansowych podlegają wahaniom cen. Kontrakt na różnice kursowe (CFD) jest również instrumentem finansowym z efektem dźwigni finansowej. W tym kontekście, handel kontraktami CFD wiąże się z wysokim ryzykiem aż do możliwości całkowitej straty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Dlatego upewnij się, że w pełni zrozumiałeś wszystkie powiązane ryzyka. Jeśli to konieczne, poproś o niezależną poradę.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 81% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.