S&P 500 пузырь или нет? Часть 1

Morning Stock News

Gold  1782,525
(+0,37%)

EURUSD   1,2043
(-0,01%)

DJIA  31542
(-0,01%)

OIL.WTI  61,715
(-0,01%)

DAX   13943,50
(+0,01%)

Рост американского фондового рынка, длящийся уже 12 лет, все больше пугает инвесторов. И все больше аналитиков называют ситуацию пузырем. Впрочем, не меньше и тех, кто не видит пузыря. Сегодня мы дадим вводные. Вы сможете на досуге подумать над вопросом в заголовке рассылки. А завтра расскажем, что сами думаем о происходящем. И главном фундаментальном факторе, о котором почему-то большинство аналитиков или забывают, или вообще не думают.


Чарт дня S&P 500

S&P 500

• 80% компаний, которые сейчас выходят на IPO, убыточны. Такого не было уже более 20 лет, с момента краха доткомов

• За последний год нерезиденты купили американских акций на 400 млрд. долларов. Предыдущее максимальное значение равнялось 200 млрд. долларов и было зафиксировано в 2007 году, прямо перед последним финансовым кризисом 2008 года

• Более широкий индекс, включающий 2000 американских компаний с малой капитализацией, находится сейчас почти на 40% выше 200 дневной простой скользящей средней. Этого не было ни разу в истории
• Управляющие фондами имеют меньше 4% наличных денежных средств, все остальное уже вложено в активы

• Уровень заемных средств (торговля с плечом), для американских акций скоро приблизится к 1 трлн. долларов

• Индекс страха VIX находится на многолетних минимумах

К чему это все может привести? Если начнутся массовые продажи акций, то первыми пострадают покупатели с плечом. Они будут массово закрывать позиции, в том числе по маржинколам, еще сильнее подталкивая цену вниз. С этим все понятно. Но это не дает ответа на вопрос: «Так есть пузырь или нет?». А Вы сами, что думаете об этом?

01.30 Уровень безработицы в Австралии за январь
13.30 Сведения о заседании ЕЦБ по монетарной политике
14.30 Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю


Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

CFD – это сложный финансовый инструмент, который, будучи маржинальным, имеет высокий уровень риска. 81% счетов розничных инвесторов теряют средства при торговле CFD с этим провайдером. Вы должны понимать, можете ли вы позволить себе принять риск потери средств.