Varovné signály od jüanu

Stock Trading

28.05.2020 – Special Report. Wall Street postupuje kupředu, DAX drží krok. Na akciovém trhu je tedy vše v pořádku. Pokud by to nebyl problém pro Čínu. Konkrétně, pro Hong Kong. Ještě konkrétnější: pro nedávný pokles jüanu. Ve skutečnosti vzniká nový obchodní konflikt mezi Čínou a USA. A čínské zásoby by mohly uváznou mezi oběma frontami. A akciové trhy na Západě mohly být zachyceny uprostřed. Investoři by měli tento problém pečlivě sledovat.

Pobřežní jüan se potápí

Je zřejmé, že v zákulisí se toho hodně děje. Pobřežní jüan se právě propadl do nepříjemných hloubek – jsme na dvanáctiletém minimu. Kdo tu prodal a proč? Pokles může být ve skutečnosti výsledkem úniku kapitálu z Číny. Pro Peking je pravděpodobné, že v blízké budoucnosti převezme Hongkong zcela otevřeně a ukončí zvláštní postavení bývalé kolonie britské koruny. V každém případě má oznámení o rozšíření vnitrostátních bezpečnostních zákonů na Hongkong také důsledky pro finanční trh.

Postavení Hongkongu jako ohrožení finančního centra

Prezident Donald Trump oznámil opatření proti Číně, ale neposkytl podrobnosti. Mluvčí Bílého domu Kayleigh McEnany uvedl, že prezident je „naštvaný“ na počínání Číny. Otázkou je, jak by Hongkong mohl zůstat finančním centrem, kdyby tam Peking uplatnil své kontroverzní plány.
Konkrétně by protiareakce administrativy mohla vypadat takto: Zaprvé, Trump by mohl na čínské výrobky uvalit sankční sazby podle amerického hongkongského politického zákona z roku 1992 a omezit přístup k citlivým technologiím. Dalšími prostředky by byly kontroly vývozu a omezení investic plus zákaz vstupu komunistickým úředníkům. Jádrovou možností by bylo zablokovat přístup čínských bank do systému zúčtování dolaru.

Blížící se vyřazování ve Spojených státech

Minulý týden schválil americký senát návrh zákona, který měl omezit nebo dokonce zastavit kótování čínských společností na Nasdaq. Návrh zákona byl právě představen v Sněmovně reprezentantů. To by mohlo způsobit, že čínské akcie zmizí z americké burzy – pokud jejich výroční zprávy nebudou auditovány americkými regulačními orgány.

Z deště pod okapech

Mezi čínskými společnostmi nyní roste nervozita. Dva z nejcennějších čínských megacapů kótovaných na americké burze nyní chtějí zajistit přístup k kapitálu pomocí druhého IPO v Hongkongu. Jedná se o společnost NetEase, poskytovatele online her. A JD.com, který provozuje webové stránky elektronického obchodu. Podle „Wall Street Journal“ se právě začalo zkoumání kotace na burze v Hongkongu. Úspěch obou sekundárních výpisů by proto měl ukázat cestu pro čínské akcie. Je možné, že čínské společnosti, které jsou zakázány na americké burze cenných papírů, budou moci uniknout hněvu Američanů – ale mohly by narazit přímo do spár čínských dozorových orgánů.

Obchodní válka byla obnovena

Není to tedy hezká volba – tak lépe se dostat z čínského trhu a z čínských aktiv. Což by vysvětlovalo pád jüanu. A s tím bychom měli další problém: Takový levný renminbi by měl brzy přivést jestřáby ve Washingtonu zpět na scénu. Vzhledem k tomu, že slabý juan zlevňuje čínský vývoz, byla pro Ameriku vždy 7,00 červená čára. Mimochodem, 7,20 byl nízkým bodem v obchodním sporu.

Jasná linie v USA

K tomu všemu je přidán hněv v Americe vůči koroně. Čína s největší pravděpodobností lhala světu o Covid-19 a zakryla původ viru. Trumpa nikdy neunavila kampaň za značku Číny jako zodpovědnou za koronu – a Američané si to myslí stejně.
A to by mělo důsledky pro obchodníky a investory: V případě nové obchodní války s variantou v Hongkongu by se Hang Seng měl zpočátku dostat do turbulence. Nakonec CSI-300. A pak Wall Street. Yüan by přesto měl být na krátké straně. Přinejmenším pokud se Peking vrátí úder a situace se bude stupňovat. Bernstein Bank pro Vás sleduje toto téma – a přeji Vám úspěšné obchody a investice!

Důležité poznámky k této publikaci:

Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 78% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.