28.07.2020 – Special Report. Hvězdná výkonnost ve zlatě – žlutý kov okupuje obchodníky a investory více než kdy jindy. Stane se zlato novou věčnou pevnou hvězdou na inflační investiční obloze? Nebo bude drahý kov jen supernova, která se brzy imploduje? Skutečnost je taková: Zlato je ve všech dobách vysoké v dolarech. Otázkou je, zda se v grafu vytvoří šálek s rukojetí – což by byla super býčí formace. Nebo zda spěch skončí v mizerném dvojitém vrcholu. Což by potěšilo medvědy. Objasníme pozadí.
Gigantický šálek– stále bez rukojeti
Přátelé analýzy grafů poukazují na gigantickou formaci šálku, který je v učebnicích od roku 2011. Podle tvůrců grafů, když má být obraz grafu dokončen, je nejprve nezbytný pohyb do strany / dolů, aby se vytvořila rukojeť šálku. A pak by cena zlata měla syčet strmě na sever. Boční váhání vyvstává, protože mnoho investorů neradi kupuje vysoko a čeká na levnější vstup.
Mike Shedlock na blogu MishTalk řekl, že posledním odporem zůstává vnitrodenní maximum zlata na 1 923 USD v roce 2011 a že žlutý kov nyní vytvořil pěkný šálek, i když stále bez rukojeti.
Stručně řečeno, Shedlock řekl, že zlato jde vždy špatně, když je důvěra v centrální banky vysoká. Po prasknutí bubliny DotCom však následovaly tři hlavní bubliny. Nic se nezměnilo: Fed v současné době podporuje pouze finanční trh, ale nevytváří pracovní místa a nemůže vyléčit Covid-19. Zkrátka: Fed čerpá bublinu. A Shedlock nevidí konec této politiky.
Velké znehodnocení papírových peněz
Michael Hartnett, hlavní investiční ředitel Bank of America, varoval před „Great Debasement“, tj. velkou devalvací. Tím se míní dolar, to znamená papírové peníze. Vzhledem k ,,Velké represi‘‘ zažívá Federální rezervní systém v současnosti velké zklamání. Fed je na dluhopisovém trhu znárodněn, a proto již neposílá smysluplné inflační nebo deflační signály.
Konkrétně: investoři již nemohli používat krátké dluhopisy k zajištění proti inflačním rizikům způsobeným stimulem ve výši 11 bilionů dolarů. Výsledkem by byly pouze „krátké dolary“ a „dlouhé zlato“. To znamená: Vzhledem k tomu, že Fed devalvuje dolary s čerstvě vytištěnými penězi, zůstává pouze prodej na dolaru nebo dlouhá pozice na zlatě.
Konec Fiat Money
A Jim Read, analytik Deutsche Bank, právě vyšel jako ,,Gold Bug’‘. Odborník dospěl k závěru, že ,,fiat money will be a passing fad in the long-term history of money.“ To je drastické. Pojem ,,fiat peníze„ pochází z latinského slova fiat a znamená „To se stane! Bude to!!“, Jako v „fiat lux“ – ať je světlo. Fiat peníze jsou tedy objektem bez vlastní hodnoty. A Reid dále řekl: „Zlato je určitě hedgovým penězem.“ Zlato je tedy zajištěním papírových peněz, které se blíží ke svému historickému konci.
Cílová cena 2 000 a 5 000 $
Citibank nedávno usoudila, že zlato těží z uvolněné měnové politiky, nízkých reálných úrokových sazeb a přílivu peněz do indexových fondů na rekordní úrovni. Pravděpodobnost, že zlato v příštích třech až pěti měsících vzroste nad 2 000 dolarů, je 30 procent.
Ještě lepší je: Diego Parrilla, který ve španělském investičním fondu Quadriga Igneo spravuje 450 milionů dolarů, uvedl na Bloombergu, že cena zlata by mohla stoupnout až na 5 000 $ za unci. To bude v příštích třech až pěti měsících. Protože v nadcházejícím desetiletí by vlády zachránily všechno a všechny s tiskárnou, aby se zabránilo zhroucení systému.
Nakupují centrální banky a drobní obchodníci
Ve skutečnosti sami pánové peněz vsadili na zlato. Podle údajů lobbistické skupiny Světové rady pro zlato u Světové centrální banky nadále nakupují stabilně a mírně. V květnu například do svých trezorů vložili 39,8 tun zlata, což je o něco více než čtyřměsíční průměr 35 tun. I když je to o 31 procent méně než v předchozím roce, což bylo mimořádně dobré. Celkově vzrostl letošní součet již o 181 tun.
Zjevně to nejsou jen profesionálové, kteří mají rádi zlato: Jak brilantní blog „ZeroHedge“ hlásil, mladí amatérští obchodníci v současnosti zaplavují trh se zlatem prostřednictvím platformy „Robinhood“ na straně kupujícího.
Zlatý fanoušek pro Fed
A možná současná zlatá horečka má něco společného s pravděpodobným bezprostředním pojmenováním ,,Gold Bug‘‘ jako guvernéra Federálního rezervního systému. Judy Sheltonová se pravděpodobně bude v Fedu v budoucnu těšit na tuto linii.
Michael Msika, ekonomický komentátor Bloombergu, poukázal na další zajímavý fakt: od března cena zlata roste. Zatímco žlutý kov klepe na historicky nejvyšší hodnotu, těžební podíly jsou stále daleko od svých maxim v roce 2011, a proto existuje potenciál k jejich dohánění.
Možný dvojitý vrchol
Náš závěr: Konečně argumenty jasně hovořily o zlatých býcích. Může se však také stát, že si medvědi mydlí tlapy: je možný dvojitý vrchol – to by znamenalo nadcházející hluboký pád drahého kovu. To by se mohlo stát, kdyby důvěra ve vlastní budoucí výnosy, například v důsledku očkování proti koroně, znovu nastartovala ekonomiku a centrální banky a vlády na celém světě omezily podněty. Sledujeme to pro Vás – Bernstein Bank Vám přeje úspěšné obchody a investice!
Důležité poznámky k této publikaci:
Obsah tohoto článku je určen pouze pro obecné informační účely. Nejedná se o individuální investiční doporučení ani o nabídku k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných finančních produktů. Dotčený obsah a veškeré informace obsažené v něm v žádném případě nenahrazují individuální poradenství, orientované na konkrétního investora nebo investici. Současná nebo minulá výkonnost zmíněných podkladových aktiv není spolehlivou prognózou nebo indikací jejich budoucí výkonnosti. Veškeré informace a údaje uvedené v této publikaci jsou založeny na spolehlivých zdrojích. Bernstein Bank však nezaručuje, že informace a údaje obsažené v této publikaci jsou aktuální, správné a úplné. Cenné papíry obchodované na finančních trzích podléhají kolísání cen. Kontrakt na rozdíl (CFD) je současně finančním nástrojem s pákovým efektem. V tomto kontextu je obchodování s CFD vysoce rizikové, s rizikem ztráty prostředků až do výšky celkového vkladu a nemusí být vhodné pro všechny investory. Proto se ujistěte, že jste plně pochopili všechna související rizika. V případě potřeby požádejte o nezávislou radu.