Home morning news

Новый штамм коронавируса Omicron, на фоне которого участники рынка в пятницу массово бежали от риска, обрушил индекс доллара. Но ненадолго. Уже в понедельник часть потерь выкупили. Значит ли это, что теперь индекс доллара (DXY) вернется к росту?

Чарт дня DXY

В этот раз, убегая от риска, инвесторы выбрали в качестве активов-убежищ золото и японскую йену. От доллара отказались. Однако, уже сегодня по всем фронтам наблюдается выкуп дна.
Пока сложно сказать, насколько долговечным будет текущее восстановление. Фундаментальный фон выглядит очень турбулентным из-за того, что еще мало известно о новом Covid-19 Omicron.
Сейчас многие страны ограничили перелеты и готовы, в случае необходимости, ввести более жесткие меры изоляции. Это, в свою очередь, угрожает мировой экономике замедлением восстановления.
В такой ситуации ФРС, вероятно, отложит планы по ужесточению монетарной политики. Именно эти ожидания поддерживали полуторамесячное ралли американской валюты. Если тон членов Центробанка начнет смягчаться, доллар окажется под давлением.
С технической точки зрения индекс доллара достиг сильного зеркального уровня сопротивления в области 96,50. Если сейчас фундаментальный фон останется неблагоприятным, этот уровень пробить будет сложно и DXY, вероятно, скорректируется. Целью для снижения будет область 95,50, а при ее пробое — 94,50.
Если же поступающие данные о новом штамме покажут, что он не представляет нового уровня опасности, все пятничное падением может быть выкуплено, а ралли продолжится.
Отвлекаясь от темы вируса штамма Omicron, стоит вспомнить, что на этой неделе ожидается отчет по рынку труда США. Мы помним, что именно на него опирались члены ФРС, оценивая готовность к ужесточению монетарной политики.
Неизвестно, как сложится ситуация вокруг коронавируса, но она может наложиться на пятничные данные по занятости и сыграть либо в плюс, либо в минус для доллара.
Какие варианты тут возможны? Плохие новости по угрозам нового штамма и слабый отчет приведут к обвалу американской валюты. Сильный отчет и относительно нейтральные сведения об Omicron наоборот могут поддержать DXY. А что если эти новости будут в смешанном ключе? Здесь все будет зависеть от того, что будут держать в фокусе инвесторы.

14.30 ВВП Канады за третий квартал
16.00 Индекс доверия потребителей США от Conference Board за ноябрь

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

Фьючерсы на нефть марки WTI потеряли в пятницу почти 13%. Новость ВОЗ о том, что в Южной Африке обнаружен «вызывающий озабоченность» новый штамм коронавируса с большим количеством мутаций, обрушил рынки и спровоцировал волну бегства от риска. Как низко теперь может упасть нефть?

Чарт дня WTI

WTI завершила торговую сессию пятницы вблизи 86 долларов за баррель, упав за день с отметки 78 долларов. Таким образом технически с лихвой отработан разворотный паттерн двойной вершины.
Одновременно достигнута плавающая линия поддержки, сформированная 200-дневной скользящей средней. Более того, сейчас мы видим ее пробой, и пока непонятно, будет ли он ложным.
Технически о дальнейшем снижении WTI можно будет говорить после того, как цена закрепится под SMA200. А это не исключено, если опасения перенесутся и на новую торговую неделю. Ближайшей целью на юг будет уровень поддержки в 60 долларов за баррель.
Посмотрим, насколько тревожно выглядит фундаментальный фон. Новый и более опасный штамм коронавируса вызвал волну страха относительно замедления экономики.
Что касается нефти, спрос на энергоносители упадет, если сообщение между странами будет сокращено, а страны закроются на новые локдауны. Страны ЕС, Великобритания и Индия, еще в пятницу объявили о более строгом пограничном контроле. Это происходит на фоне расширения предложения на фоне высвобождения стратегических резервов США.
Этим вопросом также обеспокоилась ОПЕК+, поскольку 2 декабря картель стран-экспортеров должен встретиться для того, чтобы решить вопрос об объемах добычи. Сейчас организация будет оценивать, насколько новый штамм опасен для рынка.
Падение цен в пятницу было вызвано преимущественно фактором ожидания. Не исключено, что частично усилил его эффект тонкого рынка, поскольку крупные игроки из США праздновали День Благодарения.
Дальнейшая судьба и WTI и рисковых активов будет зависеть от того, насколько высокой признают текущую угрозу. Новая неделя, вероятно, прояснит и, возможно, стабилизирует ситуацию. Возможно, все окажется не так страшно.

16.00 выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
16.00 Незавершенные продажи на рынке жилья в США за октябрь

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

Доллар США растет против корзины валют пятую неделю подряд. На графике индекса доллара достигнута очередная техническая цель. Что происходит на фундаментальном фоне и сможет ли американская валюта продолжить укрепление?

Чарт дня DXY

Торговая сессия среды была очень насыщенной для доллара. Накануне длинных выходных в преддверие Дня благодарения в США вышли данные по заявкам на пособия по безработице, обновленная оценка ВВП за третий квартал, расходы на личное потребление и протокол FOMC.
В общем, день удался! Первыми рынок шокировали новости о том, что за отчетную неделю количество обращений за пособиями по безработице упало до 52-летнего минимума. Было подано всего 199 тысяч обращений против 270 тысяч неделей ранее и 260 тысяч прогноза. И это после того, как в начале пандемии оно превышало 6 миллионов. Как видим, рынок труда чувствует себя совсем неплохо.
Данные по ВВП оказались немного выше первоначальной оценки, показав рост экономики в третьем квартале на 2,1% против ожидаемых 2,2%.
Но самое интересное было в протоколе FOMC. Из документа стало ясно, что члены Центробанка готовы пойти на более раннее сворачивание количественного смягчения. Также они готовы раньше начать повышение ставок, если инфляция ускорится, а восстановление экономики будет достаточно прочным.
И что мы видим? Экономические отчеты в этом месяце радуют, инфляция — нет. ФРС готова ускоряться. Значит повышению ставок быть! В 2022 году рынок ожидает три этапа повышения.
Ожидания более раннего ужесточения монетарной политики вчера подтвердились. А новости о продлении срока Джерома Пауэлла на посту главы ФРС придали уверенности, что Центробанк продолжит двигаться намеченным курсом.
В итоге индекс доллара достиг сильного зеркального уровня сопротивления в области 96,90. Технически судьба американской валюты сейчас будет зависеть от возможности пробоя и закрепления выше этой границы.
Если увидим истинный пробой, следующая цель для роста будет в области 99,00. И она вполне достижима, если на рынке сохранятся ожидания ястребиной позиции ФРС.
Альтернативным сценарием будет локальная коррекция — откат в область 95,00, но пока он выглядит маловероятно.

01.30 Розничные продажи Австралии за октябрь
09.00 Выступление Председателя ЕЦБ Кристин Лагард

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

Золото остается под давлением с прошлой торговой недели. За это время цена драгметалла потеряла более 4%. В этом обзоре рассмотрим ключевые драйверы снижения и определим, как низко может упасть XAU/USD.

Чарт дня XAU/USD

Основным катализатором снижения золота остается рост доллара США. Хорошо известно об обратной корреляции этих активов.
В свою очередь, американская валюта выигрывает от ожиданий, что ФРС США может пойти на более раннее поднятие процентных ставок. И произойти это может уже в первой половине 2022 года.
Данные ноября показывают, что восстановление американской экономики выглядит достаточно надежно. Рынок труда растет, равно как и розничные продажи. Инфляция, с которой надо бороться путем ужесточения монетарной политики, беззастенчиво бьет все рекорды. А это, в свою очередь, формирует ожидания рынка.
С другой стороны золото, которое пользуется спросом в качестве актива-убежища, казалось бы, должно отреагировать на опасения по поводу новой волны коронавируса в Европе. Но, растущий доллар этому решительно противостоит, все это время оказывая давление на XAU/USD.
Стоит отметить, что уже в четверг Соединенные Штаты уходят на продолжительные выходные. А пока американцы будут праздновать День благодарения, ситуация может немного успокоиться.
Тем не менее, цели и возможную глубину падения XAU/USD лучше всего определять с точки зрения технического анализа.
На дневном графике зеркальный уровень поддержки виден уже на уровне минимумов торговой сессии вторника, вблизи цены 1780. Если она так и не будет пробита с закреплением ниже, золото, наконец, сможет перейти к восстановлению.
Если же мы увидим истинный пробой поддержки 1780, следующие уровни для ослабления XAU/USD будут в области 1760 и ниже, вблизи сентябрьских минимумов в зоне 1716 долларов за унцию.

08.00 ВВП Германии за третий квартал
13.30 Публикация протоколов заседания ЕЦБ

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

Пара EUR/USD впервые за шестнадцать месяцев упала ниже уровня 1,1300 и, похоже, не намерена останавливаться. Как низко теперь может опуститься евро и что толкает котировки вниз?

Чарт дня EUR/USD

Доллар США против корзины валют стремительно укрепляется пятую неделю подряд. Катализаторами роста служат то бегство от риска, то ожидания повышения ставки, то растущая инфляция.
На этой неделе американскую валюту поддерживают новости о том, что Джером Пауэлл останется на второй срок на посту главы ФРС, а значит, можно рассчитывать на ужесточение монетарной политики в 2022 году.
В противовес доллару евро остается под давлением, так как на прошлой неделе глава ЕЦБ Кристин Лагард дала понять, что Центробанк не будет спешить с применением жестких мер для борьбы с инфляцией. А значит, пока не стоит рассчитывать на повышение ставки.
На этой неделе в фокусе внимания находятся угрозы замедления экономического роста в европейских странах из-за новой волны пандемии и возможных локдаунов.
Евро во вторник отреагировал локальным ростом на опережающие экономические индексы PMI, которые в октябре оказались лучше прогноза. Однако удержать эти позиции, валюте скорее всего не удастся, так как уже становится ясно, что в декабре деловая активность замедлится.
Ограничения, связанные с новой волной пандемии, усугубят и без того сложную ситуацию с проблемами цепочки поставок и инфляцией.
Как низко на этом фоне может упасть EUR/USD? На недельном графике ближайший уровень поддержки вырисовывается в области 1,1140. Если она не остановит падение, пара может лететь ниже. Там целью будет область 1,09 — 1,10. Но так низко пока замахиваться не стоит, надо понаблюдать.
Отдельно стоит отметить, что в среду ожидается насыщенный новостной фон, который может замедлить или, наоборот, ускорить рост доллара против корзины валют, включая евро. После этого в США начинаются длинные выходные, связанные с Днем благодарения.
На динамике доллара США могут сказаться данные по личным расходам потребителей, отчет по ВВП и публикация протокола с последнего заседания FOMC. Не говоря уже о еженедельной статистике по числу первичных обращений за пособиями по безработице в США, на которую уже, скорее всего, мало кто смотрит после того, как она приблизилась к докризисному уровню в примерно 260 тысяч.
Придать локального импульса евро в ближайшие дни также смогут данные по индексу IFO Германии (важный опережающий индекс для оценки перспективы крупнейшей экономики Европы) и публикация протокола заседания ЕЦБ в четверг.
Реакция доллара и евро на эти новости, скорее всего и определит, устоит ли поддержка в области 1,1140 по EUR/USD, или пара продолжит падение.

14.30 ВВП США за третий квартал
20.00 Публикация протоколов FOMC

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

Разворотный паттерн двойная вершина на графике WTI сработал. Поддержка фигуры пробита, технические ориентиры обновлены. Где теперь ловить цену и как долго может продлиться нисходящее движение?

Чарт дня WTI

Двойная вершина, которая предполагалась в диапазоне 79 — 85 долларов за баррель по WTI, завершена, ее поддержка пробита. Цена не стала уходить на отрисовку третьей вершины, и на то есть фундаментальные причины.
Теперь технический потенциал снижения измеряется высотой разворотной модели. А если учесть близлежащие уровни поддержки, то первая цель для ослабления будет вблизи 73 долларов.
А что дальше? Учитывая плавающую линию поддержки SMA200 (желтая линия индикатора), при пробое уровня 73 долларов за баррель WTI может опуститься до 70 долларов. Там также проходит сильный технический и психологический уровень.
Этот сценарий предполагает разворот на коррекцию в рамках широкого восходящего тренда. О смене долгосрочной тенденции можно будет говорить при закреплении ниже плавающей линии тренда SMA200 и горизонтальной поддержки в 70 долларов за баррель. Однако это вряд ли произойдет.
Теперь посмотрим на фундаментальный фон. Одним из драйверов падения остаются опасения о том, что администрация президента США Джо Байдена может высвободить нефть из Стратегического нефтяного резерва страны для снижения цен. А это — расширение предложения.
Тем временем на рынке возникли опасения по поводу спроса. Рост числа новых случаев коронавируса в странах еврозоны может привести к замедлению восстановления экономики.
Австрия первая в Западной Европе ввела полный локдаун на фоне новой волны пандемии. Германия, крупнейшая экономика еврозоны, также предупредила о возможном переходе к режиму полной изоляции.
Такая перспектива угрожает привести к снижения спроса на энергоносители, а наряду с расширение предложения — оказать серьезное давление на цены. Хотя сейчас это происходит преимущественно на факторе ожиданий.
В этом случае на фактах снижение рискует усилиться. Ситуация с блокировками вряд ли будет краткосрочной и вероятно продлится не меньше месяца. За это время WTI вполне может сходить к 70 долларам за баррель.

02.30 Базовая кредитная ставка Народного Банка Китая
16.00 Продажи на вторичном рынке жилья США за октябрь

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

Пятую сессию подряд биткоин торгуется в красной зоне. В четверг цена опускалась ниже 57 000 долларов за монету, вплотную приблизившись к критической границе. Что будет дальше с главной криптовалютой?

Чарт дня BTC/USD

Октябрьское и ноябрьское обновление максимумов по главной криптовалюте заканчивалось формированием свечных паттернов медвежьего поглощения. Сигнал о развороте поступал сразу. Вопрос лишь в том, насколько глубокой будет коррекция в этот раз.
Сам факт снижения биткоина под психологическую отметку в 60 000 долларов уже настораживает. Однако технически на дневном графике отчетливо виден зеркальный уровень поддержки в области 57 000 долларов за монету.
Сейчас ключевым индикатором направления главной криптовалюты будет ее поведение относительно текущей поддержки. Если закрепиться ниже 57 000 долларов не удастся, есть шанс на восстановление к историческим значениям. А если уровень не устоит, следующим ориентиром для углубления коррекции будет область вблизи 53 000 долларов.
Тем временем с фундаментальной точки зрения для биткоина сохраняется благоприятный фон. Растущая инфляция создает предпосылки для повышенного интереса со стороны как крупного капитала, так и частных инвесторов. А запущенные фьючерсные ETF дают институционалам инструмент для инвестирования.
Тем не менее, роль BTC в качестве инструмента для хеджирования пока выглядит спорной. Называть его полноценным активом-убежищем сложно из-за того, что в периоды падения фондового рынка на фоне бегства от риска он тоже периодически снижается. А на выход новостей по инфляции не реагирует в моменте.
Однако, можно утверждать, что рынок криптовалюты созревает, становясь менее спекулятивным благодаря приходу институционального капитала. Нужно время и для того, чтобы биткоин окончательно сформировался как «тихая гавань».
В ближайшие месяцы новым катализатором для роста может стать одобрение ETF на спотовый биткоин. И хотя пока никаких существенных сдвигов в этом вопросе нет, в 2022 году рынок может увидеть первые фонды.
На этом фоне краткосрочно стоит ориентироваться на техническую картину, которая позволит оценить ближайшие перспективы BTC/USD в пока еще актуальном бычьем тренде.

08.00 Розничные продажи в Великобритании за октябрь
14.30 Розничные продажи в Канаде за октябрь

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

В среду стало известно, что инфляция в Великобритании выросла до десятилетних максимумов. Как изменились перспективы повышения ставки Банком Англии и что будет с фунтом стерлингом?

Чарт дня GBP/USD

Британский индекс потребительских цен в октябре вырос в годовом исчислении на 4,2% по сравнению с ростом на 3,1% в сентябре. При этом консенсус-прогноз Reuters предполагал, что инфляция достигнет 3,9%.
Главной причиной такого всплеска стало стремительное увеличение счетов за электроэнергию. В сентябре был отменен нормативный лимит на счета. В результате, цены на газ для потребителей с начала года выросли на 28,1%.
Тем временем поставщики страдают от роста оптовых цен на газ, из-за чего некоторые энергетические компании вынуждены были закрыться. Потребители, меняющие поставщиков, получают еще более высокие тарифы, усугубляя инфляционное давление.
Банк Англии прогнозирует, что еще через несколько месяцев индекс потребительских цен поднимется до 5% прежде, чем пойдет на спад. Его глава Эндрю Бейли в понедельник в очередной раз высказал обеспокоенность растущей инфляцией.
На этом фоне ожидания, что Банк Англии повысит процентную ставку в декабре, выросли до 100%, поддержав фунт.
А до этого, во вторник, сильный отчет по рынку труда Великобритании улучшил настроения рынка, так как опасения по поводу занятости были ключевым аргументом, удержавшим Центробанк от первого поднятия ставки в ноябре.
Также прогнозируется 30% вероятность еще одного этапа повышения ставки рефинансирования в феврале с итоговым ростом до 0,5%.
С технической точки зрения пара GBP/USD отскочила вверх от сильного зеркального уровня поддержки вблизи 1,3350, что создает перспективы для ее восстановления. Если эта горизонталь устоит, ближайшей целью для роста будет область значений 1,3700.
Альтернативным сценарием при пробое 1,3350 и закреплении ниже для GBP/USD будет падение в зону вблизи 1,3000.

14.30 Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США
14.30 Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (США) за ноябрь

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

Индекс доллара США вырос с начала недели почти на фигуру. Сначала поддержку оказывали ожидания, а потом и фактические сильные данные по розничным продажам. Достаточно ли этого катализатора для дальнейшего роста американской валюты и каковы цели для укрепления DXY?

Чарт дня DXY

Отчет во вторник показал, что в октябре розничные продажи в США выросли на 1,7% против ожидаемого увеличения на 1,4%. Сентябрьский рост был пересмотрен с 0,7% до 0,8%.
Такая динамика связана с двумя причинами. Во-первых, американцы, вероятно, начали раньше делать праздничные покупки, опасаясь того, что к концу года, из-за сбоев в цепочках поставок, полки магазинов опустеют. Во-вторых, могла сказаться инфляция и попытки избежать повышения цен.
Динамика розничных продаж уже сейчас показывает, что экономика США в четвертом квартале растет, хотя данные по ВВП выйдут с опозданием уже в новом году. Наряду с сильным отчетом по рынку труда складывается картина благоприятных условий для более раннего повышения процентной ставки ФРС.
Если до этого Центробанк опасался ужесточением монетарной политики навредить хрупкому восстановлению экономики, то данные за октябрь снижают такую угрозу. И хотя о сроках повышения ставки пока речи не идет, работает фактор ожидания, на фоне которого доллар растет против корзины валют.
Дополнительным драйвером, поддерживающим индекс доллара, может стать слабость единой европейской валюты. ЕЦБ не намерен в ближайшем будущем принимать меры для борьбы с инфляцией. А затяжная сверхмягкая монетарная политика будет оказывать давление на евро.
С технической точки зрения тоже складывается благоприятная ситуация для индекса доллара. На прошлой неделе цена пробила зеркальный уровень сопротивления вблизи значения 94,5, а сейчас достигла следующей цели в области 96,0. Пробой и закрепление выше этой отметки откроет индексу доллара путь в область 98,0.

08.00 Индекс потребительских цен Великобритании за октябрь
11.00 Индекс потребительских цен еврозоны за октябрь

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

Нефть марки WTI не смогли закрепиться выше 85 долларов за баррель, несмотря на то, что цена трижды с октября подходила к этой границе. Более того, на дневном графике вырисовывается разворотный паттерн. Каковы сейчас перспективы нефтяных котировок с фундаментальной и технической точки зрения?

Чарт дня WTI

Фигура двойная вершина наметилась на дневном таймфрейме WTI в диапазоне 79 — 85 долларов за баррель. Торговая неделя завершилась выше 80 долларов, что сейчас создает технические предпосылки для одного из двух сценариев.
Первый — это пробой уровня 79 долларов за баррель. Закрепление под ним будет говорить о том, что разворотный паттерн сработал. Цель для снижения, учитывая потенциал отработки модели, будет в области 73-75 долларов.
Второй — это возврат WTI к росту для отрисовки третьей вершины в медвежьей модели разворота. В этом случае цена может восстановиться к сопротивлению в области 85 долларов и от него вернуться для пробоя поддержки 79 долларов за баррель.
А что в это время происходит на фундаментальном фоне и есть ли драйверы для дальнейшего снижения нефти? На минувшей неделе цена упала на фоне роста доллара США после отчета о рекордном росте инфляции. На рынке усилились ожидания, что ФРС может ускориться в вопросе повышения процентной ставки чтобы сдержать нарастающее ценовое давление.
Вторым фактором стали слухи о том, что администрация президента Джо Байдена может высвободить нефть из Стратегического нефтяного резерва США для снижения цен. Такая форма государственного вмешательства ослабит опасения относительно нехватки предложения, которые ранее подняли цену к многомесячным максимумам.
В перспективе ближайших недель динамика доллара США и решение президента Джо Байдена относительно расширения предложения могут оказывать влияние на динамику нефтяных фьючерсов. Но могут возникнуть и новые факторы, совокупно отражающиеся на динамике спроса и предложения.
Здесь уместно вспомнить, что цена включает все, а технические паттерны отражают процессы, которые происходят на рынке. На этом фоне намек на разворот тренда стоит принять во внимание. Вопрос лишь в том, произойдет он после второй, или после третьей вершины.

00.50 ВВП Японии за 3 квартал
03.00 Объем промышленного производства Китая за октябрь

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.