Home morning news

Последнее время очень много внимания уделяется инфляции, которая уже начинает ускоряться в США, а соответственно и во всём мире. Плохо это или хорошо для экономики? К чему вообще могут привести огромные вливания денег в экономику?

Чарт дня индекс доллара США

Последние заявления ФРС США гласили о том, что деньги продолжат печататься, а процентная ставка будет находиться на низких уровнях ещё долгое время. Уже сейчас заметно, что все эти действия разгоняют инфляционные процессы в Соединённых штатах. Вполне возможно, что рост инфляции в США в ближайшие месяцы может достигнуть уровня 4%, что допускают даже в ФРС.
Для США и других развитых стран в принципе это не является проблемой. Планомерный рост инфляции вместе с сохранениями низких процентных ставок создаёт хороший климат для роста фондового рынка и восстановления рынка труда. Тут надо только следить за риторикой центральных банков. Как только появятся первые признаки сворачивания стимулирования, рынки начнут фиксацию прибыли, которая может закончиться плохо для тех, кто покупал на максимумах.
Что касается развивающихся стран, то тут ситуация немного другая. По законам экономики, если начинает расти инфляция в развитой стране, то в развивающейся она будет расти ещё быстрее. Это уже сейчас видно по таким странам, как Бразилия, Нигерия и Россия. В этих странах надо работать на опережение и раньше сворачивать стимулирование экономики, а так же поднимать процентную ставку. Экономики развивающихся стран в такой ситуации больше подвержены к риску, так как центральным банкам намного сложнее оперировать финансовыми инструментами.
Есть ещё одна интересная информация. Агентство Reuters получила в своё распоряжение переписку между республиканским сенатором Скоттом и главой ФРС Джеромом Пауэллом. Из неё стало известно, что Пауэлл и ФРС будут плотно работать над тем, чтобы достичь максимальной занятости и стабильных цен в стране. То есть это является подтверждением того, что ФРС продолжит покупать казначейские облигации на 120 млрд. долларов каждый месяц. А сенатор писал, что очень недоволен политикой ФРС, которая нанесёт ущерб многим семьям и запустит серьёзный рост цен.
Для нас это значит то, что в ближайшее время со стороны ФРС ничего не поменяется, хоть уже появляются важные государственные лица недовольные её политикой. Поэтому вероятно всего рост рынков продолжится, а так же рост драгоценных металлов, в частности золота, которое уже показывает очень хорошую динамику.

13.45 Решение по процентной ставке ЕЦБ
14.30 Первичные заявки на пособие по безработице в США
14.30 Пресс-конференция ЕЦБ

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

Немного истории. В 2018 году Китай запустил обеспеченный золотом фьючерсный контракт на нефть в юанях. Это было сделано для того, чтобы посмотреть насколько привлекательным будет юань, как резервная валюта, которую Китай уже давно хочет противопоставить доллару США. Две недели назад МВФ сообщил, что глобальная доля мировых валютных резервов, выраженных в долларах США, упала до 59%, что является 25 летним минимумом с 1995 года. Интересно, что делает сейчас Китай?

Чарт дня Золото

Буквально на прошлой неделе Китай заявляет, что очень скоро запускает в обращение «цифровой юань». Во-первых, это делает Китай первопроходцем в мире цифровых валют, намного опережая другие страны. Во-вторых, цифровая валюта вероятнее всего будет обеспечена золотом, что делает её очень сильным финансовым инструментом. Почему? Сейчас попробуем объяснить.
Народный банк Китая всё время контролировал количество золота, импортируемое в страну. Совсем недавно Китай разрешил всем банкам импортировать большое количество золота, увеличив квоты в разы. Такая новость в первую очередь повлияла на рост золота. Есть информация, что в апреле-мае Китай купит золота на 8.5 млрд. долларов США.
Видимо уже сейчас Китай планирует операцию по захвату рынка резервных валют. Для этого Китаю надо подставить доллар США, попробовать продать все долги США и вывести юань на первый план. Это сложная схема, но она реализуема.
Вероятнее всего в сценарий долларовых проблем будет заложена назревающая инфляция в США. Когда доллар будет сильно падать на биржах в ход пойдут финансовые инструменты Китая, которые будут подстёгивать инфляционный механизм в США и уменьшать доверие к доллару. Ведь держателем огромного долга США можно будет с лёгкостью манипулировать этими финансами.
Учитывая такой сложный процесс не исключено, что в этот сценарий заложен сильный мировой финансовый кризис, который будет покруче проблем 2008 года со всеми вытекающими падениями для мировой финансовой системы.
В следствие этому, Китаю придётся обеспечить безопасность собственной валюты и вернутся к золотому обеспечению юаня. Поэтому, скорее всего золото скупается сейчас для того, чтобы предоставить юани с избытком для всей мировой общественности, уже стабильные и обеспеченные золотом. Вдобавок можно предложить ещё и «цифровой юань» обеспеченный золотом. Такой актив в будущем может вполне посоревноваться с биткоином в плане популярности.
Если в Китае всё идёт по плану, то золото будет дорожать дальше, так как для осуществления всех задумок Китаю потребуется очень большое количество драгоценного металла.

08.00 Индекс потребительских цен в Великобритании за март
12.30 Выступление главы банка Англии Э. Бейли
16.00 Решение банка Канады по процентной ставке

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

В сегодняшнем обзоре давайте немного поговорим о состоянии финансового сектора Европы, и что ждёт евро в ближайшее время. Учитывая, что после мартовского роста индекса потребительских цен, ни доллар, ни процентные ставки в США не выросли, можно предположить, что рынок вступает в новую фазу отношений.

Чарт дня пара EUR/USD

Много переживаний инвесторам добавлял постоянный рост доходности 10-ти летних казначейских облигаций США. Из-за этого достаточно много других активов стало непривлекательным для покупки. Если падение доходности продолжится, вопреки сильному росту ВВП и экономических показателей США, популярность рисковых активов увеличится, что окажется «медвежьим» сигналом для доллара.
В Евросоюзе пока есть проблемы, которые в кратчайшее время будет сложно решить. Одна из них – это поставки вакцин от коронавируса. Провал компании AstraZeneca откатил далеко назад вакцинацию европейского союза, что в прямом смысле повлияет на снятие ограничений и процесс выхода из кризиса. Закупки других вакцин в Европе идут очень медленно. Поэтому возлагать надежду на то, что Европа быстро справится с пандемией, не стоит.
Что же будет с курсом евро в ближайшее время? Сейчас для Европейского центрального банка дорогой евро не нужен. Всё дело в государственных долгах, которые приходится обслуживать. Чем дороже евро, тем дороже выплачивать долги. Постепенное падение курса пары EUR/USD с начала года внесла некоторую разрядку в текущую ситуацию.
Впереди важные данные по ВВП, которые будут опубликованы в конце апреля. Прогнозы по этим данным неутешительные, так как ограничения всё ещё наносят серьёзный ущерб. Также впереди заседание ЕЦБ 22 апреля, которое вряд ли будет вносить какие-то коррективы в денежную политику. Скорее всего, на этом заседании будут обсуждать влияние огромного стимулирования США на экономику Евросоюза, такие огромные вливания в любом случае оказывают воздействия на весь мир.
Пока по паре EUR/USD можно предположить, что бурный рост с уровня 1.17 до уровня 1.19 является коррекционным движением к нисходящему тренду с начала этого года, но есть вариант, что слабый доллар окажет дальнейшую поддержку роста евро.

01.50 Общее сальдо торгового баланса в Японии за март

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

В среду произошло интересное событие, которое может начать новый этап в развитии криптовалют. Конечно, речь идёт о IPO второй по величине криптовалютной биржи Coinbase. Чем знаменателен данный момент и почему стоит ещё раз обратить внимание на криптовалюты?

Чарт дня Биткоин

Мы все прекрасно помним, как на протяжении всего становления криптовалют комиссия по ценным бумагам США не один раз отказывала в регистрации биткоин-инструментов. Сейчас на фоне этих запретов выход Coinbase на биржу является стратегической победой. То, что SEC одобрил заявку биржи на листинг акций, говорит о том, что комиссия по ценным бумагам уже не воспринимает данный бизнес как «токсичный» и неконтролируемый. Поэтому можно с уверенностью сказать, что криптовалютам дан ещё один хороший сигнал на движение вперёд. Внедрения цифровых валют в мировую финансовую экономику уже не избежать.
Уже сейчас достаточно много «новых» и традиционных инвесторов начинают переходить в лагерь сторонников криптовалют. Tesla решила продавать автомобили за биткоины, а общая капитализация главной криптовалюты уже оценивается больше чем в триллион долларов США.
Что же будет дальше происходить? Однозначно выход Coinbase на биржу предоставит инвесторам возможность непрямых инвестиций в цифровые активы и ещё больше поднимет интерес к криптовалютам.
Но есть и некоторые сомнения, что много чего может пойти не так. Во-первых, сможет ли компания реализовать свои долгосрочные цели, а именно, реструктуризировать мировую финансовую систему путём широкого внедрения криптовалют во все сферы деятельности. Ведь на их пути будет стоять большое количество регуляторов, которые к этому ещё не готовы. Во-вторых, подавляющая часть доходов биржи это комиссионные, поэтому цена акций будут сильно коррелировать с объёмами торгов, а затяжные «криптозимы» могу негативно отразиться на финансовом состоянии компании. В-третьих, в мире криптовалют всё ещё существует достаточно проблем с безопасностью, что в будущем может послужить катализатором утраты доверия к этой индустрии.
Сейчас IPO Coinbase сравнивают с листингом компании Netscape, который считается началом так называемого «бума доткомов». У криптовалютного мира и у Coinbase ещё очень много всего впереди. Сама биржа подчёркивает, что рост и будущее развитие зависит от большого количества факторов, которые пока сложно предугадать и оценить.

04.00 Валовой внутренний продукт в Китае с начала года
11.00 Базовый индекс потребительских цен в Евросоюзе с начала года
16.00 Индекс потребительского доверия от Мичиганского университета за апрель

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

Не успели пройти страсти по протоколам заседания комитета по открытым рынкам США, как её представители делают новые очень интересные заявления, которые проливают свет на дальнейшие планы по QE.

Чарт дня индекс S&P500

Президент федерального банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что вакцинация 75% всего американского населения будет сигналом того, что кризис COVID-19 подходит к концу и это будет являться необходимым условием для того, чтобы Центробанк начал рассматривать возможность сокращения программы выкупа облигаций, а, следовательно, постепенного сворачивания программы количественного стимулирования.
На текущий момент в США первую дозу вакцины получили порядка 36% американцев, а 22% уже привились полностью. Американское правительство всеми способами пытается ускорить вакцинацию и если немного спрогнозировать, то уровень в 75% может быть достигнут уже этим летом, через 2-3 месяца.
Значит уже этим летом можно ожидать каких-то первых сигналов от ФРС по замедлению печатного станка. Конечно ещё достаточно много времени и ещё очень много факторов, которые могут поменять данное видение, но мы сейчас хотя бы знаем ту точку, когда надо начинать следить за ФРС и за их заявлениями.
Давайте теперь предположим каким образом ФРС будет тормозить печатный станок. По опыту прошлых лет вероятнее всего они начнут уменьшать покупки Трежерис на 10 млрд долларов каждый месяц. Смогут ли они полностью свернуть печатный станок пока не ясно, так как госдолг неимоверно высок и уже сейчас превысил отметку в 100% ВВП. Обслуживать такой долг становится всё сложнее и сейчас США вполне может угодить в финансовую ловушку, когда обслуживать госдолг без печатания денег будет невозможно.
Делая вывод можно с уверенностью заявить, что до конца лета ФРС будет следовать своему курсу. Вряд ли будут какие-то сильные медвежьи движения на рынках. Экономика накачивается деньгами, а рынки их поглощают. Дальше надо внимательно смотреть, что будет с вакцинацией и количеством заболевших. Ведь пока нет конкретной статистики будут ли болеть вакцинированные и каким образом.

08.00 Гармонизированный индекс потребительских цен в Германии с начала года
14.00 Розничные продажи в США за март

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

На прошлой неделе Федеральный комитет по открытым рынкам опубликовал протокол своего последнего мартовского заседания. Из всего текста можно выделить некоторые моменты, которые напрямую будут влиять на цену золота в ближайший период.

Чарт дня Золото

Все члены комитета отметили хорошие экономические показатели и стали намного оптимистичнее смотреть в будущее улучшение экономики США. Но также они отметили очень важную вещь. Несмотря на весь прогресс, представители ФРС считают текущую экономическую ситуацию неудовлетворительной и достаточно много экономических показателей всё ещё далеки от уровня предшествующего пандемии и долгосрочных целей ФРС.
Этими заявлениями ФРС вероятно подтверждает, что не торопится сокращать количественное стимулирование, а также не планирует повышать процентные ставки в течение нескольких лет. И ещё не менее важно то, что ФРС США ожидает ещё более сильный рост инфляции. То есть даже больше чем их прогнозируемый уровень в 2,4% в 2021 году.
Что это всё значит для золота? Увеличение фактических темпов роста инфляции в сочетании с «голубиной» политикой Федеральной резервной системы может создать давление на процентные ставки и на доллар США, поддерживая цены на золото. Многие участники рынка в любом случае будут хеджировать инфляционные риски путём покупки золота и других металлов.
После ужасного начала года второй квартал выглядит более оптимистичным для рынка золота. Мягкая политика ФРС создаёт условия для долгосрочной «слабости» доллара США, что не сразу отразится на цене золота, но может дать хороший длинный импульс через некоторое время, а вот снижение доходности казначейских облигаций США уже сейчас оказывает хорошую поддержку жёлтому металлу.

11.00 Объём промышленного производства за февраль в Евросоюзе
16.00 Выступление главы ЕЦБ К. Лагард
18.00 Выступление председателя ФРС США Дж. Пауэлла

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

После пробития уровня в 4000$, рост главного американского индекса ускорился. Чего ждать трейдерам в кратко и среднесрочной перспективе (с горизонтом до конца текущего года). Давайте разбираться вместе.

Чарт дня S&P 500

Как обычно, перед уровнем в 4000$, было много трейдеров, рассказывающих про скорый разворот, надутый пузырь и крах американского фондового рынка. А мы напоминаем нашим подписчикам, что отдельные трейдеры ждут краха еще с 2009 года. Тогда ожидалось появление двойного дна после ипотечного кризиса 2008-2009 года. Дна так никто и не дождался.
В 2010 году все ждали нового кризиса, после проблем начавшихся в Эмиратах. В 2011 году было еще что-то, уже не помним что. Далее была популярная идея шорта индекса от уровней 1600$ и 1700$ и т.д. А индекс продолжает расти.
Пассивные инвесторы делают потихоньку состояние. А армагидонщики продолжают терять деньги. Когда это все закончится? Может очень быстро. А может, продлится и еще 10 лет, когда каждый новый кризис будет заливаться новыми деньгами Центробанков.
Трейдеры должны помнить самое главное. Тренд – это наш друг. И то, что американский рынок всегда растет. Да, бывают просадки и даже очень сильные коррекции. Но за ними всегда следуют новые максимумы. Поэтому самая простая стратегия покупать индекс на просадках. До тех пор, пока рынок полностью не развернется. Напоминаем, многие ждут такого разворота на протяжении уже 12 лет.

Какие уровни мы можем увидеть в текущем году?

Уровень 4500$ легко достижим с точки зрения ТА. Действительно, до него осталось менее 10%, что даже меньше среднегодовой волатильности индекса. Может ли движение пойти выше и на рождественском ралли достигнуть уровня в 5000$?
Это тоже возможно. Должны совпасть три условия:
1. Доходность по 10 летним американским трейжерис не превысит текущих уровней
2. Пандемия подойдет к своему логическому завершению в США в результате вакцинации к концу лета
3. Индекс волатильности VIX продолжит снижение, давая возможность инвесторам еще больше использовать заемные деньги

11.00 Розничные продажи в ЕС за февраль

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

Мы давно не говорили о валюте страны восходящего солнца. Почему? В паре доллар/йена в прошлом году не происходило ничего интересного. Однако уже четвертый месяц этого года, йена радует трейдеров сильными направленными движениями.

Чарт дня доллар/йена

О чем мы неоднократно писали в прошлом году? Пара доллар/йена долго находилась в узком коридоре. Медведи пытались пробить уровень 100. Но им это не удалось.
С наступлением 2021 года американский доллар начал резко расти против других валют. К этому добавился рост фондовых рынков. И ожидание скорого окончания эпидемии коронавируса.
Когда растет японская йена? Только тогда, когда инвесторы распродают активы и уходят в валюты-убежища. Сейчас ситуация ровно обратная. На этом фоне йена упала к доллару США на 9 фигур, пробив сильное сопротивление 110. Естественно крупные игроки сняли стопы за этим уровнем.
Дальше пару покупать было просто некому, и она показывает слабую динамику на протяжении 5 торговых сессий подряд. Сейчас для японской валюты наступает момент истины. И зависит он от американского фондового рынка.
Если он вступает в фазу коррекции, то трейдеры будут эксплуатировать следующую простую торговую идею. Шорт от текущего уровня с близким стопом выше 110 йен за 1 доллар США. Соотношение риск/прибыль в этом случае огромно.
А что если фондовые рынки по всему миру продолжат расти? Мы советуем нашим трейдерам открыть месячный график пары доллар/йена. На большом таймфрейме видно, что цена готова пробить нисходящий коридор, который формировался еще с 2016 года. После уверенного выхода из него наверх, йена может достаточно быстро упасть до уровня 115 за 1 доллар США.
Одно можно сказать точно. В этом году японская валюта показывает высокую волатильность. И снова становится интересной как для средне, так и для краткосрочных трейдеров.

08.00 Производственные заказы в Германии за февраль
14.30 Первичные заявки на пособие по безработице в США

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

Когда начинает расти актив, о котором все давно забыли? Правильно! Немного позже того момента, когда про него забыл последний активный трейдер. Недавно мы уже писали о таком забытом активе. Конечно, речь о золоте!

Чарт дня XAU

Выше тот же график, что и неделю назад. В прошлой статье мы отметили, что золотой металл пробил верхнюю границу падающего канала. И советовали обратить самое пристальное внимание на этот актив.
Что изменилось за неделю? Медведи сделали еще одну попытку продавить золото вниз, вернув его в границы нисходящего канала. Как видим, эта попытка не удалась. Золото оттолкнулось и опять устремилось вверх. Более того! На графике появилось двойное дно. С технической точки зрения все это выглядит как зарождение нового растущего тренда.
Напоминаем. Есть и фундаментальная сторона вопроса. Она заключается в том, что во всем мире начинает разгоняться инфляция. Золотой металл почти всегда растет на ее росте, так как инвесторы пытаются спасти деньги от обесценивания.

Есть ли риски для золота?

С технической и фундаментальной точки зрения золотому металлу открыт путь наверх. Что может помешать такому развитию событий? Самая большая опасность – это быстрый рост процентных ставок по американскому доллару.
Само по себе, с учетом растущей инфляции, это навряд ли подтолкнет золото к новым минимумам текущего года. Риск состоит в другом. Рост ставок может вызвать сильное падение фондового рынка. В этом случае желтый металл попадет также под удар, на фоне продажи любых активов, для удержания позиций с плечами.

10.00 Индекс деловой активности в производственном секторе ЕС за март
14.30 Торговый баланс в США за февраль
20.00 Протоколы заседания комитета по открытым рынкам ФРС США

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

Во вчерашней рассылке мы констатировали, что бенефициаром случившегося с хэдж фондом Archegos Capital Management, стал биткойн. И предложили Вам подумать, почему именно.

Чарт дня BTC

Произошел маржинкол открытых позиций фонда на десятки миллиардов долларов. И речь идет о фонде, которым управлял человек, ранее осужденный за инсайдерские сделки. И этому человеку ведущие мировые инвестиционные банки давали кредиты на десятки миллиардов долларов. И мало того, что давали, так и их личные банковские отделы риск-менеджмента, фактически не выполняли свою прямую работу.
Глядя на все это, инвесторам становится очень грустно. Они сразу вспоминают события 2000 года (крах доткомов) и 2008г (ипотечный кризис). Оба эти события сопровождались огромным количеством банковских мошенничеств и липовой отчетностью. Отделы риск-менеджмента проспали огромные убытки. А регуляторы, которые должны были следить за интересами инвесторов, также все проспали.
После каждого такого кризиса, все бьют себя в грудь и утверждают, что подобное больше не повторится. Будут изменены законы, будут предъявляться более жесткие требования к отчетности и аудиту и т.д. и т.п. Однако, по факту, мы видим, что абсолютно ничего не меняется.

И что делать со всем этим крупным инвесторам?

Все просто! Идти и покупать биткойн. Может ли быть фальсифицирована его отчетность? Нет, не может. Каждый человек может лично убедиться, сколько BTC находится в системе и сколько их на каждом конкретном кошельке. Можно ли увеличить эмиссию биткойна? Нет, нельзя, строгий алгоритм точно показывает, когда будут намайнены оставшиеся 2.5 млн. BTC. Может можно биткойн запретить, конфисковать, заморозить счет (проводя расследование)? Нет нельзя. Если у инвестора есть сеед-фраза, то только он владеет BTC. И т.д. и т.п.
С каждой неделей и месяцем, это доходит до все большего количества трейдеров, спекулянтов, инвесторов. И именно это является мощным топливом, поднимающим цену на первую криптовалюту.

02.30 Розничные продажи в Австралии за февраль
08.00 Розничные продажи в Германии за февраль
16.00 Индекс ISM в производственном секторе США за март

Важные примечания к данной публикации:

Содержание данной публикации предназначено только для общих информационных целей. В этом контексте это не является ни индивидуальной инвестиционной рекомендацией или советом, ни предложением о покупке или продаже ценных бумаг или других финансовых продуктов. Данное содержание и вся информация, содержащаяся в нем, никоим образом не заменяет индивидуальные инвестиционные рекомендации или советы. В отношении любой информации о текущей или прошлой деятельности соответствующих базовых активов не существует никаких надежных прогнозов или указаний на будущее. Вся информация и данные, представленные в настоящей публикации, основаны на надежных источниках. Однако Bernstein Bank не гарантирует, что информация и данные, представленные в данной публикации, являются актуальными, правильными и полными. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках, подвержены колебаниям цен. Контракт на разницу (CFD) также является финансовым инструментом с кредитным плечом. На этом фоне торговля CFD связана с высоким риском вплоть до полной потери и может не подходить для всех инвесторов. Поэтому убедитесь, что вы полностью понимаете все коррелирующие риски. При необходимости обратитесь за независимой консультацией.