Where and why is the Japanese Yen going?

By 20/02/2020News
Morning Stock News

Gold   1610,14
(-0,09%)

EURUSD   1,0797
( -0,10%)

DJIA   29284
(-0,16%)

OIL.WTI  53,72
(+0,04%)

DAX   13773,53
(+ 0,01%)

On Wednesday, the yen fell sharply against the U.S. dollar to its lowest level since May 2019. If you look carefully at the daily chart of the pair below, you can see how long the price was trying to break through the resistance of 110 yen for 1 US dollar.


The USD/JPY chart of the day


What’s next? If the markets believe in the next statements of the Chinese authorities about the reversal of the coronovirus situation, the upward movement may be stronger.


STOCK MARKETS

The growth of stock markets on Wednesday was based on the positive from China. Perhaps we do not understand something, but the situation only keeps getting worse. The virus is beginning to get out of control in Japan, Thailand and South Korea. And in China itself, what will happen when 50 million people under quarantine go to work? There are no answers to these questions. Therefore, investors, when buying stock indices at these levels, must be extremely careful.


EURO

The sharp decline of the European currency in the last 10 days may be unexpected for anyone, but not for our subscribers. 2 factors: The actual recession in the economy and a strong negative swap continue to put pressure on EUR. However, we do remember that Central Banks have an unspoken policy on the actual freezing of exchange rate fluctuations in the forex market. Most likely, the European currency was allowed to fall to correct the situation in Europe at least a little.


BITCOIN + GOLD

Both the first crypto and the precious metal feel great even against the background of investors’ risk appetite. Synchronous growth makes Bitcoin an increasingly interesting asset for those who are afraid of rising inflation but want to diversify by investing not only in GOLD. Investors understand that gold may grow by 25% to the level of $2000. And Bitcoin, theoretically, can grow by 250%. Accordingly, investing in BTC even in 5 times less funds than in gold, it is possible to achieve excellent diversification.


What is waiting for us today?

 

01.30 Unemployment rate in Australia for January
02.30 Decision of the People’s Bank of China on interest rate
10.30 UK retail sales for January
13.30 Information on the ECB monetary policy meeting


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