Nachrichten

Die Märkte am Montag sind stabil. Die Anleger sind von der wirtschaftlichen Erholung in Europa und China so ermutigt, dass selbst Nachrichten über neue Coronovirus-Ausbrüche völlig ignoriert wurden.

Gold

Wie erwartet, gewinnen die Aktienmärkte aufgrund der guten Statistiken aktiv an Dynamik. Donald Trump sagte, er sei bereit, die Wirtschaft seines Landes mit zusätzlichen finanziellen Anreizen weiter zu unterstützen.
In naher Zukunft werden optimistische Investoren versuchen, eine neue Rallye an den Märkten einzuleiten. Fast alles ist dafür bereit, sowohl aus fundamentaler als auch aus technischer Sicht. Aber es ist schwer zu sagen, wie stark sie sein wird.
Der S&P500-Index legt um mehr als 1,3% zu und versucht, das Niveau von 3180 zu erreichen. Der DAX-Index stieg zum Handelsschluss um mehr als 1,6% auf 12733.

Euro

Am Montag zeigte das Währungspaar EUR/USD eine hervorragende Dynamik und erreichte den Wert von 1,1345 – den höchsten Wert seit dem 24. Juni.
Die Haupttriebkraft ist die Abschwächung des US-Dollars sowie das aktive Wachstum an den chinesischen Aktienmärkten. Die Weltwirtschaft erholt sich in einem guten Tempo, was kein gutes Zeichen für den Dollar ist.
Es ist wahrscheinlich, dass die Bullen von nun an versuchen werden, sich über 1,1300 zu konsolidieren, um den Weg zum nächsten Widerstand bei 1,1325 fortzusetzen. Und noch höher, wir warten auf das Maximum am 23. Juni bei 1,1349 sowie das Maximum vom 16. Juni bei 1,1350, während wir ganz oben auf das psychologische Niveau von 1,14 warten.

Gold

Am Montag freuten sich die Bullen in Gold über ihren Sieg. Nachdem der Preis am Vormittag auf $1770 gefallen war, drehte er um und erfuhr einen starken Widerstand von $1780.
Ein Zusammenbruch bei $1780 wird die Aufwärtsstimmung verstärken und den Weg zu $1800 eröffnen. Unter Berücksichtigung der Schwäche des US-Dollars könnte diese Bewegung in naher Zukunft eintreten.

Was erwartet uns heute?

06.30 Entscheidung über den Zinssatz der Reserve Bank of Australia
08.00 Volumen der Industrieproduktion in Deutschland für Mai
16.00 Zahl der Stellenangebote in den USA im Mai
16.00 Kanadischer Geschäftsaktivitätsindex für Juni

Wichtige Hinweise:

Der Inhalt dieser Publikation dient ausschließlich allgemeinen Informationszwecken. Es handelt sich in diesem Kontext weder um eine individuelle Anlageempfehlung oder -beratung, noch um ein Angebot zum Erwerb oder der Veräußerung von Wertpapieren oder anderen Finanzprodukten. Der betreffende Inhalt sowie sämtliche enthaltenen Informationen ersetzen in keiner Weise eine individuelle anleger- bzw. anlagegerechte Beratung. Jegliche Darstellungen oder Angaben zu gegenwertigen oder vergangenen Wertentwicklungen der betreffenden Basiswerte erlauben keine verlässliche Prognose oder Indikation für die Zukunft. Sämtliche aufgeführte Informationen und Daten dieser Publikation basieren auf zuverlässigen Quellen. Die Bernstein Bank übernimmt jedoch keine Gewähr bezüglich der Aktualität, Korrektheit und Vollständigkeit der in dieser Veröffentlichung aufgeführten Informationen und Daten. An den Finanzmärkten gehandelte Wertpapiere unterliegen Kursschwankungen. Ein Contract for Difference (CFD) stellt darüber hinaus ein Finanzinstrument mit Hebelwirkung dar. Der CFD-Handel beinhaltet vor diesem Hintergrund ein hohes Risiko bis zum Totalverlust und ist damit unter Umständen nicht für jeden Anleger geeignet. Stellen Sie deshalb sicher, dass Sie alle korrelierenden Risiken vollständig verstanden haben. Lassen Sie sich gegebenenfalls von unabhängiger Seite beraten.

In den letzten Tagen haben wir gesehen, wie die Aufmerksamkeit der Anleger für Risikoanlagen zugenommen hat. Für diese Stimmung gibt es mehrere Gründe – die Verbesserung der allgemeinen makroökonomischen Statistiken und die Abschwächung der Quarantäne in den meisten Regionen.

DAX

Ein ausgezeichneter US-Beschäftigungsbericht sowie ein maximales Aktivitätswachstum im chinesischen Dienstleistungssektor geben einen Grund für eine weitere Rallye.
Man beachte den DAX-Index. Aus fundamentaler Sicht hat die Konjunktur in Deutschland und in der gesamten Eurozone die Erwartungen übertroffen.
Aus technischer Sicht liegt der Index über dem Tages-SMA200. Es gab auch einen Durchbruch von 12390, der während mehrerer aufeinanderfolgenden Wochen die Hauptwiderstandsmarke darstellte.
In Anbetracht all dieser Faktoren können wir davon ausgehen, dass sich der Aufwärtstrend fortsetzt, aber wir sollten mögliche Korrekturen zu den Unterstützungsniveaus in Betracht ziehen.

Pound Sterling

Während sich die Märkte in einer Spanne bewegen, hat nur das GBP eine Chance, irgendwie einen Trend zu zeigen. Wenn die Verhandlungen über Brexit in der nächsten Woche zu einem Ergebnis führen, werden wir wahrscheinlich einen positiven Trend sehen. Das Pfund hat die Chance, auf das Niveau von SMA200 – 1,2670 zu steigen. Angesichts der Schwäche des US-Dollars aufgrund des Abgangs von Anlegern in risikoreiche Anlagen hat das Pfund alle Wachstumschancen.

Gold

Das Wochenende in den USA hat die Chancen für Gold, die vergangenen Höchststände zu übertreffen, verringert. Es wird fast nur noch flat gehandelt, es sieht jedoch so aus, als ob die derzeitige Wachstumsdynamik nachzulassen beginnt.
Der RSI-Indikator auf dem 4-Stunden-Chart gibt rückläufige Signale aus und bestätigt ebenfalls, dass das Wachstumsmomentum nachzulassen beginnt.
Bislang befindet sich das Gold noch im Aufwärtstrend, aber man kann bereits jetzt erkennen, dass der Preis einen gewissen Pullback benötigt, um weiter auf $1800 pro Unze zu steigen.

Was erwartet uns heute?

10.30 Britischer Konjunkturindex für das Baugewerbe Juni
16.00 ISM U.S. Manufacturing Supply Chain Management Index für Juni
16.30 Überprüfung des Marktkonzepts der Bank of Canada

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In den letzten 11 Jahren, nach der Krise von 2008, befand sich dieses Paar in einer engen Bandbreite. Händler verdienten beim Handel viel Geld, ohne großes Risiko. Aber die Dinge änderten sich mit der Ankunft des Coronavirus.

AUD/CAD

Oben finden Sie den Wochenchart für das Paar AUD/CAD. Im März durchbrach der Preis das Minimum seit 12 Jahren und stürzte in den Abgrund und erreichte das Niveau von 0,8. Das heißt, der kanadische Dollar stieg gegenüber dem australischen Dollar stark an. Und dies vor dem Hintergrund des stärksten Rückgangs der Ölpreise.
Warum ist das so passiert? Die australische Wirtschaft ist weitestgehend an China gebunden. Und während der Krisen (2008 war es dasselbe) fällt sie aufgrund des Exportrückgangs viel stärker als die kanadische.
Aber ein Wunder ist geschehen. Vor dem Hintergrund des Pumpens von Geld durch die globalen Zentralbanken erholte sich der australische Dollar stark und erreichte im Juni 0,94. All dies vor dem Hintergrund der nun stark steigenden Ölpreise. Mit anderen Worten, der Kanadier soll wachsen, aber gegen den Australier ist er schwer gestürzt.
Nun haben wir die folgende Situation. Jeden Moment wird die Welt, einschließlich China, von einer zweiten Welle des Coronavirus überwältigt werden. Erneut wird es einen Rückgang bei Produktion, Handel und Verkehr geben. Was wartet in diesem Fall auf das Paar AUD/CAD? Die Antwort liegt auf der Hand, deshalb schlagen wir vor, sie genau zu beobachten.

BÖRSENINDIZES

Unterdessen sind die Aktienindizes auf der ganzen Welt weiterhin sehr zuversichtlich. Bisher erinnert die Situation noch nicht an das Fest während der Pest, den wir im Februar dieses Jahres buchstäblich herbeigerufen und unsere Kunden gewarnt haben. Der S&P500 hat eine echte Chance, historische Höchststände neu zu schreiben.
Aber was dann? Diese Höchststände (etwas höher als im Februar) werden sich in einer völlig anderen wirtschaftlichen Situation zeigen. Im Winter ist die Weltwirtschaft gewachsen, und jetzt befinden sich viele Länder im freien Fall. Wenn Sie denken, dass das unmöglich ist, und Sie shorten den Markt… dann denken Sie daran, dass auf dem Markt nichts unmöglich ist.

Euro

Sehr interessante Situation im EURO/DOLLAR-Paar. Schon aus Gewohnheit warteten alle, nachdem sie das Niveau bei 1,13 und 1,14 genommen hatten, auf die übliche Umkehrung und den Sprung auf die Niveaus unter 1,10. Nun weigert sich das Paar beharrlich, das Szenario zu wiederholen. Warum? Wir kennen die Antwort.
Natürlich ist er nicht der einzige, der die Situation beeinflusst, aber er ist äußerst wichtig für die weltweiten Geldströme. Wir sprechen über den swap. In den letzten Jahren haben carry trader mit dem Verkauf von Euros und dem Kauf von Dollars Geld verdient. Ihre Einkünfte sind jetzt noch da, aber sie sind dramatisch gesunken. Die Risiken, „nur um des Swaps willen in diesem Paar zu sitzen“, beginnen also, den potenziellen Ertrag zu überwiegen.

Was erwartet uns heute?

09.55 Markit Composite PMI Final

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02.07.2020 –Special Report. Geht es vielleicht eine Nummer kleiner? Nicht, wenn sich die Bitcoin-Maniacs zu Wort melden. 288.000 Dollar soll die E-Devise auf mittlere Sicht kosten. Der Beginn des Monats Juli habe dieses Preisziel bestätigt – alles laufe genau nach Plan. Wir schauen uns heute die Argumente für diese schier unglaubliche Prognose genauer an.

Heiß ersehnter Mega-Bull-Run

Gerade hat CoinTelegraph den Daumen gehoben für den ersehnten Mega-Bull-Run von Bitcoin: Obwohl BTC mit der Marke von 10.000 Dollar kämpfe, habe der Juli exakt so begonnen wie es die langfristige Projektion nach dem Regressionsmodell Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX) vorhersage. Gerade hätten sich rote Punkte gezeigt, was nach einem Halving historisch gesehen einen Sprung im Preis ankündige. Noch vor 2021 könne die E-Devise einen Preis von 100.000 Dollar erreichen. Und bis zum nächsten Halving im Jahr 2024 werde Bitcoin einen Preis von 288.000 Dollar erzielen. Weiter gebe es Potenzial für viel höhere Peaks.

Seltenheit als Innerer Wert von BTC

William Suberg von CoinTelegraph.com bezog sich auf das Rechenmodell eines anonymen Analysten namens PlanB – der Meister besitzt in der Krypto-Gemeinde Guru-Status. Im März 2019 hatte PlanB in seinem Artikel mit dem Titel „Modeling Bitcoin’s Value with Scarcity“ Bitcoin zum wertvollen Asset erklärt. Seine These: BTC besitze einen inneren Wert und sei kein Spielzeug mehr. Basis seiner Preisfindung war zunächst das Stock-to-Flow-Modell (S2F). Vereinfacht ausgedrückt behauptet diese Theorie, dass der Wert eines im Umlauf befindlichen (Flow) wertvollen Assets umso stärker steigt, je geringer der Nachschub (Stock) ist.
Denn während der wirtschaftliche Nutzen eines Konsumgutes im Verbrauch liegt, bestehe der Nutzen von Investitionsgütern in deren späterem Weiterverkauf – solche Güter werden also nicht aufgebraucht, sondern gehortet und gespart. Für diese Güter sei Seltenheit sei der bestimmende Preisfaktor. Auch andere Analysten verwiesen darauf, dass BTC noch viel seltener sei als Gold oder Silber, da der Nachschub allmählich austrockne.

Gold und Silber als Vergleich

In seinem ersten Modell hatte PlanB bis 2024 einen BTC-Preis von 55.000 Dollar prognostiziert. Im zweiten, aktualisierten S2F-Modell hob der BTC-Bulle das Preisziel auf 100.000 Dollar an. Beim dritten und aktuellsten Prognosemodell Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX) identifizierte PlanB diverse BTC-Phasen. So sei die erste Phase mit dem Anstieg auf 1 Dollar beendet worden. In der dritten Phase habe Bitcoin sowohl in der Aktzeptanz bei den Massen als auch im Preis kräftig zugelegt. Jetzt stehe die vierte historische Phase an. Ferner integrierte der Analyst Silber und Gold als Vergleichswerte in das Modell. Und schon hob der Meister den prognostizierten Kurs bis 2024 auf 288.000 US-Dollar an.
Die Voraussetzung für S2FX: Es dürften nicht mehr als 19 Millionen Bitcoins im Umlauf sein. PlanB urteilte übrigens, sein Modell habe bislang immer den Preisverlauf akkurat vorhergesagt – und Kritiker müssten erst eine Alternative zu seiner Methode produzieren.

Zweifel bleiben

Natürlich ist solch eine Einschätzung bestimmt nicht uneigennützig. Die Frage ist, ob sie valide ist. Wir meinen: Es stellt sich die Frage, ob das Modell nicht eine Schieflage hat. Denn zwar stimmt es, dass das Angebot sinkt und allmählich austrocknet, weil BTC eben so gebaut ist – irgendwann kommen keine neuen virtuellen Stücke mehr auf den Markt. Die Menge ist nach oben hin limitiert. Ebenso wahr ist, dass sich viele Sparer weltweit nach einer Devise sehnen, deren innerer Wert nicht durch die Druckerpresse der Notenbanken entkernt wird.
Doch die Frage ist, ob die Nachfrage unvermindert anhält. Zum einen könnten Hacker Angriffe auf die E-Währung fahren und gefälschte Bitcoins in Umlauf bringen. Was zu einem kräftigen Einbruch im E-Markt führen dürfte. Zum anderen sind den Regierungen solche Devisen ein Dorn im Auge, die durch die eigenen Notenbanken nicht kontrollierbar sind. Wir vermuten, dass vor allem China bald einen eigenen Cyber-Yuan produziert, der komplett unter Kontrolle von Peking steht. Durch die Blockchain ließe sich der Sumpf der Korruption trockenlegen. Andere Notenbanken werden nicht müde, darauf hinzuweisen, dass Bitcoin die Lieblingswährung der Kriminellen sind – weil sie eben schnell und unreguliert über das Internet zu verschieben ist.
Weiter ist uns nicht ganz klar, wie genau PlanB in seiner quantitativen Analyse die roten Punkte ausspuckt. Und auch der Co-Gründer von Ethereum, Vitalik Buterin, hat schon seine Zweifel an Stock-to-Flow angemeldet: Diese Methode sei Teil der großen Gruppe von Krypto-Artikeln, die zu 95 Prozent “post-hoc rationalized bullshit” vermeldeten. Also diplomatisch ausgedrückt: Nachträglich passend gemachter Unsinn. Wie auch immer: Die Bernstein-Bank behält die Angelegenheit für Sie im Auge und wünscht erfolgreiche Trades und Investments!

Wichtige Hinweise:

Der Inhalt dieser Publikation dient ausschließlich allgemeinen Informationszwecken. Es handelt sich in diesem Kontext weder um eine individuelle Anlageempfehlung oder -beratung, noch um ein Angebot zum Erwerb oder der Veräußerung von Wertpapieren oder anderen Finanzprodukten. Der betreffende Inhalt sowie sämtliche enthaltenen Informationen ersetzen in keiner Weise eine individuelle anleger- bzw. anlagegerechte Beratung. Jegliche Darstellungen oder Angaben zu gegenwertigen oder vergangenen Wertentwicklungen der betreffenden Basiswerte erlauben keine verlässliche Prognose oder Indikation für die Zukunft. Sämtliche aufgeführte Informationen und Daten dieser Publikation basieren auf zuverlässigen Quellen. Die Bernstein Bank übernimmt jedoch keine Gewähr bezüglich der Aktualität, Korrektheit und Vollständigkeit der in dieser Veröffentlichung aufgeführten Informationen und Daten. An den Finanzmärkten gehandelte Wertpapiere unterliegen Kursschwankungen. Ein Contract for Difference (CFD) stellt darüber hinaus ein Finanzinstrument mit Hebelwirkung dar. Der CFD-Handel beinhaltet vor diesem Hintergrund ein hohes Risiko bis zum Totalverlust und ist damit unter Umständen nicht für jeden Anleger geeignet. Stellen Sie deshalb sicher, dass Sie alle korrelierenden Risiken vollständig verstanden haben. Lassen Sie sich gegebenenfalls von unabhängiger Seite beraten.

Der von Pfizer und BioNTech entwickelte Impfstoff gegen COVID-19 hat vielversprechende Ergebnisse gezeigt. Er erwies sich in den ersten Versuchen am Menschen als gut verträglich. Ermutigte Anleger reagierten sofort auf diese guten Nachrichten.

EUR/USD

Am Mittwoch zeigen die Aktienmärkte eine multidirektionale Dynamik. Der DAX-Index schloss nicht im positiven Trend und fiel um 0,4%. Europa gewinnt weiter an Dynamik, und solche Veränderungen werden sich sicherlich mit einer gewissen Zeitverzögerung auf die Märkte auswirken. Die amerikanischen Anleger waren am Mittwoch sehr fröhlich und kauften den S&P500-Index zurück, der seit Handelsbeginn um 0,8% gestiegen ist. In naher Zukunft werden die Dynamik der COVID-19-Verteilung in der Welt sowie die wirtschaftliche Erholung in den führenden Ländern unter besonderer Beobachtung stehen.

BRITISCHER PFUND

Bei den letzten Handelssitzungen des Paares GBP/USD gelang es, Positionen recht gut zurückzugewinnen. Im dritten Quartal 2020 hat das Pfund mehr Wachstumschancen als der Dollar. All dies ist eher auf die Unfähigkeit der USA zurückzuführen, die Ausbreitung des Coronavirus einzudämmen. Am Mittwoch stieg das Paar GBP/USD um 0,66% und wurde bei 1,2480 gehandelt. Der Weg dorthin führt auf das Niveau von 1,25 und weiter auf den Tageskurs SMA200 – 1,2680.

Öl

Der Preis für WTI-Öl versucht, über 40 Dollar pro Barrel zu erreichen, und viele Menschen wollen es dort kaufen. Aber ist es das wert? Die Chancen für ein Wachstum des Ölmarktes nehmen von Tag zu Tag ab. Anleger ignorieren die beschleunigte Ausbreitung von COVID-19 in der Welt und erwarten ein Wachstum der wirtschaftlichen Aktivität. Ebenfalls von Optimismus überschattet wird die Wiederaufnahme der Ölförderung in den Vereinigten Staaten. All dies zusammen übt Druck auf den Preis aus, und es ist wahrscheinlich, dass der Preis bald die Richtung ändern wird. Am Mittwoch wurde WTI-Öl bei 39,7 Dollar pro Barrel gehandelt.

Gold

Gold beschloss, sich im Voraus anzupassen, um seinen Weg bis auf das geschätzte Niveau von 1800 Dollar fortzusetzen. Im Großen und Ganzen geht es Gold gut. Die Korrektur beträgt nur 20 Punkte, was für Gold fast nichts bedeutet. Die weitere Entwicklung der Situation bleibt nach wie vor nach dem alten Plan. Testen des Niveau von 1800 $ pro Unze und weiteres Wachstum. Am Mittwoch lag der Preis pro Unze bei 1767 Dollar.

Was erwartet uns heute?

11.00 Arbeitslosenquote der Europäischen Union für Juni
14.30 US-Arbeitslosenquote für Juni
14.30 Anzahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den Vereinigten Staaten.

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Ein für alle Weltmärkte sehr herausforderndes Quartal neigt sich dem Ende zu. In der gegenwärtigen Situation gehen wir mit gemischten Ergebnissen in ein neues Quartal. Einige Bereiche der Wirtschaft zeigten Wachstum, einige fielen auf ein Rekordtief. Der Sommer wird sehr interessant werden.

Gold

Der Schwerpunkt liegt nach wie vor auf den Beziehungen zwischen den USA und China. Gegenwärtig tauschen Politiker verschiedene Gesetze bezüglich Hongkong aus, aber in jedem Fall wird sich eine weitere Verschlechterung der Beziehungen auf die Aktienmärkte auswirken. Der Index des US-Immobilienmarktes stieg um bis zu 44%, was das Vertrauen der Anleger in die wirtschaftliche Erholung erheblich stärkte. Dennoch müssen Anleger vorsichtig sein. Coronavirus bleibt und geht noch nirgendwo hin. Der S&P500-Index steigt am Dienstag um 0,4% auf 3071. Für den S&P500 wird es das beste Quartal sein, wo er vor dem Hintergrund der starken Unterstützung durch die Finanzinstitute um 18% gestiegen ist. Auch Europa ist voller Optimismus, denn ab dem 1. Juli werden die Grenzen eines Teils der Länder geöffnet und der Flugverkehr wieder aufgenommen. Der DAX-Index stieg um 0,64% auf 12310.

Euro

EUR/USD bleibt innerhalb der Spanne und wird sich höchstwahrscheinlich bis zur Veröffentlichung der makroökonomischen Daten in den USA, die am Mittwoch vorliegen werden, nirgendwo bewegen. Jetzt klammern sich Anleger an jede Nachricht. Sollten die Daten sehr optimistisch ausfallen, wird der US-Dollar ausverkauft sein und das Paar wird steigen, da Anleger in risikoreiche Anlagen investieren werden. Am Dienstag handelte das Paar EUR/USD bei 1,1240. Die Bewegung wird weiterhin davon abhängen, wie gut oder schlecht die Statistiken sein werden.

Gold

Gold hat die beste Wachstumsperformance seit 2020 gezeigt und liegt über dem jährlichen Eröffnungsniveau. Der Rest des Marktes zeigte leider keine solche Dynamik. Angesichts dessen können wir mit Sicherheit sagen, dass Gold die beste Anlage seit Anfang 2020 ist. Am Dienstag überschreitet Gold die nächste Marke von $1780 pro Unze und erneuert das Siebenjahreshoch. Wir sehen, dass es praktisch keinen Verkauf gibt, und der Preis wird direkt auf 1800 $ gepusht. Höchstwahrscheinlich wird es von dieser psychologischen Barriere aus eine kleine Korrektur für den Kraftgewinn geben, aber dann wird es definitiv einen weiteren Versuch des Aufbruchs geben. Am Dienstag wird das Gold bei $1781 pro Unze gehandelt.

Was erwartet uns heute?

09.55 Deutscher Industrie-Index für Juni
14.15 Veränderung der nicht-landwirtschaftlichen Beschäftigung in den USA im Juni von ADP
16.00 ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe für Juni.
20.00 Veröffentlichung der FOMC-Protokolle

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30.06.2020 –Special Report. Hochgezogene Augenbrauen bei Gold-Bugs: Ein neuer Fälschungsskandal erschüttert den Edelmetall-Markt. Wahrscheinlich handelt es sich bei der Kingold-Affäre um den größten Gold-Betrug aller Zeiten. Die Finanzwelt staunt nicht schlecht über die Machenschaften in China. Die Frage stellt sich, wie hoch der Anteil an gefälschtem Edelmetall in der Volksrepublik wirklich ist. Wir beleuchten die Folgen für den Goldmarkt.

Falsches Gold als Sicherheit

Massiver Gold-Betrug im Reich der Mitte: Mehr als ein Dutzend Finanzinstitute in China haben im Lauf von fünf Jahren rund 20 Milliarden Yuan oder rund 2,8 Milliarden Dollar an die Firma Kingold verliehen. Als Pfand erhielten sie Gold. So dachten sie. Bei dem Collateral handelte es sich allerdings um vergoldetes Kupfer. Aufgedeckt hat den Fall das Wirtschaftsblatt „Caixin“. Vermutlich ist der gerade publizierte Fall als Schrecksekunde einer der Gründe für den jüngsten Rücksetzer im Goldpreis.

Mindestens 4 Prozent der chinesischen Reserven gefälscht

Die Wuhan Kingold Jewelry Inc. hat demnach insgesamt 83 Tonnen Fake-Gold als Sicherheit eingesetzt, um sich frisches Cash zu besorgen. Diese Menge bedeutet etwa 22 Prozent der Jahresproduktion im Reich der Mitte. Insgesamt waren damit rund 4 Prozent der für 2019 gemeldeten chinesischen Goldreserven gefälscht. Das könnte nur die Spitze des Eisberges sein – denn im Fall Kingold ist offenbar die Volksbefreiungsarmee involviert. Und niemand in China wagt, hier genauer nachzubohren. So hat Kingold-Konzernchef und Großaktionär Jia Zhihong früher Minen verwaltet, die der Armee gehören. Ja, das gibt es in China. Laut „Caixin“ gab es im Jahr 2016 einen ähnlichen Fall in der nordwestlichen Provin Shaanxi, wo sich die Goldbarren als Wolfram-Produkte herausstellten.
Kingold – der Name erinnert wohl nicht von ungefähr an Kinross Gold, einer der größten Goldminen-Betreiber der Welt – ist der größte private Gold-Verarbeiter in der chinesischen Provinz Hubei und an der Nasdaq gelistet. Insgesamt verbrannte Kingold 16 Milliarden geliehene Yuan, also rund 2 Milliarden Euro; die Geldgeber sitzen auf geplatzten Krediten und gefälschten Barren. Der Skandal flog im Februar auf, als einer der Finanziers, der Dongguan Trust wegen ausstehender Kredite das Gold einlösen wollte. Im Mai stellte schließlich der Minsheng Trust fest, dass auch seine Barren gefälscht waren. Noch im Juni stellte Minsheng Kingold zur Rede: Der Firmenchef stritt die Fälschung rundweg ab und verwies auf eine niedrige Reinheit, die ein Zulieferer zu verantworten habe. Und wie könne das Gold falsch sein, wenn Versicherungen die Deckung übernommen hatten? Die weigerten sich, den geprellten Finanzunternehmen Schadenersatz zu leisten – geschädigt worden sei ja Kingold und die Firma habe keinen Schaden angemeldet. Übrigens stammte keiner der geprellten Fonds aus der Provinz Wubei, wo offenbar die Vernetzung von Kingold mit der Armee und die daraus drohenden Gefahren wohlbekannt sind.

Noch traut der Markt den Bestandszahlen

Doch heißt das jetzt, dass der Goldpreis in die Knie gehen wird? Keineswegs. Der Schaden ist auf das System der chinesischen Schattenbanken beschränkt. Solange nicht staatliche Institute in China herein gelegt wurden und nicht noch mehr Betrugsfälle dieser Art aufgedeckt werden, dürfte die Höhe der offiziellen Goldreserven im Markt nicht ernsthaft angezweifelt werden. Falls jedoch neue Betrugsfälle dieser Größenordnung publik werden, könnte das schnell einen heftigen Dämpfer im Goldpreis hervorrufen und einige Fonds in die Knie zwingen – dann auch international.

Das spricht für Gold

Aktuell spricht fundamental aber weiter viel für das gelbe Metall. Unklar ist, ob die Weltwirtschaft schnell aus der deflationären Corona-Rezession herauskommt. Und ob dann nicht irgendwann die massiven Hilfsprogramme gegen den Corona-Lockdown in eine Hyper-Inflation umschlagen. In beiden Fällen hilft Gold als Wertspeicher. In Zeiten der Revolution droht immer ein Wertverlust des Papiergeldes – nur harte Assets wie Gold, Silber, Grund und Boden, Lebensmittel, Treibstoff und Waffen sind dann gefragt.

Goldman und Bank of America sehen neuen Preisrekord

Dazu gesellt sich die expansive Geldpolitik. Kein Wunder, dass Goldman Sachs gerade auf Sicht von zwölf Monaten einen neuen Rekordpreis für Gold ausgerufen hat – 2000 Dollar sollen es werden. Die Goldmänner nannten als Begründung die Entwertung des Dollars sowie die ultra-niedrigen Zinsen. Die Bank of America stieß ins gleiche Horn und verwies auf die Widerstandslevel bei 1.800 und 1.900 Dollar je Unze. Falls dies gebrochen werde, seien neue Hochs bis Ende 2020 wahrscheinlich. Als fundamentale Begründung verwies die BoA auf die zögerliche Wiedereröffnung der Wirtschaft und die erneut ansteigende Zahl von Corona-Fällen.

Tasse mit Henkel

Wir meinen: All das sind eher zögerliche Einstufungen. Denn wenn Sie sich den langfristigen Chart seit dem Rekord 2011 bei rund 1.909 anschauen, dann sieht das doch sehr nach einer Tasse mit Henkel aus. Und falls wir mit unserem Hinweis auf diese Basics der Chartanalyse richtig liegen, dann würde Gold am alten Hoch eine Weile seitwärts laufen, um dann wie eine Rakete nach oben zu zischen. Warten wir es ab.

Ähnlich sieht das Edison Investment Research: Ein Preis von 3.000 Dollar je Unze sei möglich, konkret: 3.281 Dollar. Diese Hausmarke ergibt sich für die Investment Boutique aus der Entkernung des Dollars durch die Federal Reserve im Zuge des QEInfinity, also des schier unendlichen Aufkaufs von US-Treasurys.

Die Bernstein Bank wünscht erfolgreiche Trades und Investments!

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Der Inhalt dieser Publikation dient ausschließlich allgemeinen Informationszwecken. Es handelt sich in diesem Kontext weder um eine individuelle Anlageempfehlung oder -beratung, noch um ein Angebot zum Erwerb oder der Veräußerung von Wertpapieren oder anderen Finanzprodukten. Der betreffende Inhalt sowie sämtliche enthaltenen Informationen ersetzen in keiner Weise eine individuelle anleger- bzw. anlagegerechte Beratung. Jegliche Darstellungen oder Angaben zu gegenwertigen oder vergangenen Wertentwicklungen der betreffenden Basiswerte erlauben keine verlässliche Prognose oder Indikation für die Zukunft. Sämtliche aufgeführte Informationen und Daten dieser Publikation basieren auf zuverlässigen Quellen. Die Bernstein Bank übernimmt jedoch keine Gewähr bezüglich der Aktualität, Korrektheit und Vollständigkeit der in dieser Veröffentlichung aufgeführten Informationen und Daten. An den Finanzmärkten gehandelte Wertpapiere unterliegen Kursschwankungen. Ein Contract for Difference (CFD) stellt darüber hinaus ein Finanzinstrument mit Hebelwirkung dar. Der CFD-Handel beinhaltet vor diesem Hintergrund ein hohes Risiko bis zum Totalverlust und ist damit unter Umständen nicht für jeden Anleger geeignet. Stellen Sie deshalb sicher, dass Sie alle korrelierenden Risiken vollständig verstanden haben. Lassen Sie sich gegebenenfalls von unabhängiger Seite beraten.

Der Montag beginnt gut für die Aktienmärkte. Vielleicht sind die Händler durch den Mangel an ernsthaften Coronavirus-Nachrichten am Wochenende inspiriert. Vor allem in den USA ist die Zahl der aufgedeckten Fälle in den letzten zwei Tagen zurückgegangen, obwohl viele glauben, dass dieses Thema am Wochenende einfach weniger Aufmerksamkeit erhält.

GPB/USD

Die US-Notenbank ist sehr besorgt über den Zustand der Banken. Nach den Ergebnissen der jährlichen Stresstests wurde beschlossen, den dreißig größten Finanzinstituten den Rückkauf von Aktien bis September zu untersagen. All dies wird zu einer Regulierung des Kapitals dieser Unternehmen, zu geringeren Dividendenzahlungen sowie zu einer leichteren Erholung von der Krise im Falle einer zweiten Pandemiewelle führen. Der S&P500-Index steigt aufgrund der positiven Bewertung der wirtschaftlichen Erholung in den USA, der mehr als 1% über dem Eröffnungskurs liegt, auf 3040, der DAX schloss bei 12232 und stieg um 1,18%.

Pfund Sterling

Die Situation bei GBP/USD ist viel schlechter als bei EUR/USD. Am Vorabend der nächsten Verhandlungen über den Brexit ist das Pfund rückläufig und bewegt sich mit 1,21 auf die nächste Unterstützungsebene zu. Solche Aktionen können zu hoher Volatilität auf den Märkten führen und Spekulanten anziehen. Am Montag wurde GBP/USD bei 1,2280 gehandelt.

Öl

Der Preis für WTI-Öl stieg während des Handels am Montag um mehr als 3%. Sobald die Märkte irgendwelche positiven Nachrichten über den Kampf gegen COVID-19 oder die Erholung der Wirtschaft lesen, gewinnen die Preise sofort an Fahrt. Die Anleger haben ihre Aufmerksamkeit auf eine mögliche Stimulierung der chinesischen Wirtschaft gelenkt, um das notwendige Maß an Liquidität zu unterstützen. Wenn es dem größten Ölimporteur der Welt, China, gut geht, werden wir in naher Zukunft ein großes Wachstum des schwarzen Goldes erleben.

Gold

Gold behauptet sich und wird keinesfalls aufgeben. Niemand wird überrascht sein, dass der Goldpreis 1800 Dollar pro Unze erreichen und weiter steigen wird. Jeder ist dazu bereit und wartet nur auf einen bestimmten Impuls. Vielleicht werden seriöse makroökonomische Statistiken ein Motor für ein solches Wachstum sein. Der Preis pro Unze beträgt am Montag 1769 Dollar.

Was erwartet uns heute?

03.00 Geschäftsaktivitätsindex des chinesischen Produktivsektors für Juni
08.00 UK BIP seit Jahresbeginn
18.30 Ansprache von Herrn Powell, Chef der US-Notenbank.

Wichtige Hinweise:

Der Inhalt dieser Publikation dient ausschließlich allgemeinen Informationszwecken. Es handelt sich in diesem Kontext weder um eine individuelle Anlageempfehlung oder -beratung, noch um ein Angebot zum Erwerb oder der Veräußerung von Wertpapieren oder anderen Finanzprodukten. Der betreffende Inhalt sowie sämtliche enthaltenen Informationen ersetzen in keiner Weise eine individuelle anleger- bzw. anlagegerechte Beratung. Jegliche Darstellungen oder Angaben zu gegenwertigen oder vergangenen Wertentwicklungen der betreffenden Basiswerte erlauben keine verlässliche Prognose oder Indikation für die Zukunft. Sämtliche aufgeführte Informationen und Daten dieser Publikation basieren auf zuverlässigen Quellen. Die Bernstein Bank übernimmt jedoch keine Gewähr bezüglich der Aktualität, Korrektheit und Vollständigkeit der in dieser Veröffentlichung aufgeführten Informationen und Daten. An den Finanzmärkten gehandelte Wertpapiere unterliegen Kursschwankungen. Ein Contract for Difference (CFD) stellt darüber hinaus ein Finanzinstrument mit Hebelwirkung dar. Der CFD-Handel beinhaltet vor diesem Hintergrund ein hohes Risiko bis zum Totalverlust und ist damit unter Umständen nicht für jeden Anleger geeignet. Stellen Sie deshalb sicher, dass Sie alle korrelierenden Risiken vollständig verstanden haben. Lassen Sie sich gegebenenfalls von unabhängiger Seite beraten.

Die letzte Handelswoche hat gezeigt, dass die Wirtschaft weit von einer Erholung entfernt ist. Die Befürchtungen nehmen nur zu. Die makroökonomischen Statistiken werden von Woche zu Woche besser und stärken das Vertrauen der Anleger in den Aufschwung, aber es stellen sich immer mehr Fragen, was passiert, wenn sich das Coronavirus nicht zurückzieht, sondern mit noch größerer Wucht zurückkehrt.

Dow Jones

Was passiert, wenn die zweite Welle kommt, weiß niemand. Aber die Länder nehmen die Quarantäne zurück und versuchen ihr Bestes, um die Dinge wieder so zu machen, wie sie waren. Auf jeden Fall wird die Wirtschaft an Schwung gewinnen und das Finanzsystem wird stabiler werden. Diese Woche enthält keine bedeutenden Ereignisse. Anleger werden die Pandemie-Situation weiter beobachten. Am Freitag fiel der S&P500-Index um 2,4% und schloss bei 3009 und erreichte den wichtigen Stand von 3000. Der DAX-Index schloss 0,79% niedriger bei 12089.

Euro

EUR/USD schloss am Freitag bei 1,1217 nahe der unteren Grenze der Handelsspanne. Es gibt noch keinen klar definierten Trend. Es bleibt abzuwarten, wie sich der Ausstieg aus der Seitwärtsbewegung vollzieht. In der gegenwärtigen Phase haben die Bullen mehr Chancen, das Niveau der Mai-Höchststände bei 1,14 zu durchbrechen. Die wirtschaftliche Situation in Europa verbessert sich, was Anlass gibt, den Euro zu kaufen.

Gold

Der Freitag endet für Gold mit einem hervorragenden Wachstum bis auf $1769 pro Unze. Die nächste Erholung dürfte bei $1850 und darüber zielen. Einige Banken haben bereits damit begonnen, ihre Goldreserven massiv aufzustocken, womit sie sich anscheinend auf eine weitere Krisenwelle vorbereiten. Gewöhnlich gehören die Banken, wenn man ihre Statistiken heranzieht, zu den ersten, die die herannahenden Probleme spüren. Der Kauf von Gold ermöglicht es ihnen, ihr Vermögen zu retten und in einer schwierigen wirtschaftlichen Situation zu bestehen. Solche Käufe können den Goldpreis bis zu $2100 pro Unze und mehr in die Höhe treiben. In der Zwischenzeit gewinnen die Bullen an Stärke und stürmen das Niveau von 1850 Dollar und darüber, was ein Durchbrechen der psychologischen Barriere sein wird.

Was erwartet uns heute?

01.50 Einzelhandelsumsätze in Japan seit Jahresbeginn
14.00 Verbraucherpreisindex in Deutschland für Juni
16.00 US Real Estate Work in Progress Index für Mai

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Die dritte Handelswoche im Juni endet mit gemischten Gefühlen. Auf der einen Seite sehen wir, dass die Regierungen der führenden Länder alles tun, um eine tiefe Krise zu verhindern, auf der anderen Seite entwickelt sich die Wirtschaft nicht so, wie sie sollte. Ist es wahrscheinlich nur eine Frage der Zeit?

BTC/USD

Die jüngsten Arbeitslosenzahlen in den USA deuten auf eine Verbesserung hin. Die Zahl der Erstanträge fiel zwar besser aus als prognostiziert, aber es gibt immer noch recht viele Arbeitslose. All diese Ausgaben setzen den Haushalt stark unter Druck und zwingen die Regierung, zusätzliche Mittel einzusetzen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt geht es Europa besser als den USA. Der DAX-Index schließt bei 12177 Punkten, das sind 0,69% mehr als der vorherige Wert. Der S&P500-Index ist um 0,3% gestiegen und wird bei 3060 Punkten gehandelt.

Euro

Der Euro bleibt in der Spanne und wird sich wahrscheinlich auf das Niveau von 1,10 korrigieren. Es gibt keine starken Daten für das Wachstum des EUR/USD-Paares, und die Befürchtung einer starken Zunahme der Ansteckung mit COVID-19 und einer möglichen zweiten Welle zwingt Investoren dazu, in den US-Dollar zu investieren, was seine Position auf dem Markt stärkt. Am Donnerstag wurde das Währungspaar EUR/USD bei 1,1230 gehandelt.

Gold

Gestern erreichte der Edelmetallpreis neue Jahreshöchststände. Natürlich ist es nicht so einfach, auf solchen Niveaus zu bleiben, daher war die Korrektur unvermeidlich. Jetzt liegt der Preis bei $1760 pro Unze, was über der ernsthaften Unterstützungslinie von $1750 liegt. In dieser Woche wird es höchstwahrscheinlich keine ernsthaften Bewegungen geben, und wir werden eine Konsolidierung erleben. Die Haussiers werden Kraft für den nächsten Durchbruch sammeln.

Bitcoin

Bitcoin wurde einen Monat lang in einer Handelsspanne von 9.000 bis 10.000 Dollar gehandelt. Händler entspannen sich und platzieren Stopps auf den nächstgelegenen Ebenen. Der Sommer ist nicht die interessanteste Zeit für den Handel. Volumen und Aktivität nehmen ab. Wenn ein großer Spieler in den Markt einsteigt, können diese Stopps schnell wieder wegfallen und den Preis auf ein Niveau von bis zu $15.000 pro Bitcoin bringen. Auch ein scharfer Rückkauf des BTC von dem Niveau bei $9000 deutet darauf hin, dass dieser Preis sehr relevant ist und jemand den Bitcoin nicht weiter unten sehen möchte.

Was erwartet uns heute?

09.00 Uhr EZB-Präsidentin Christine Lagarde hält eine Rede
14.30 Uhr Ausgaben für den persönlichen Verbrauch in den USA im Mai
14.30 Uhr USA-Index des Verbrauchervertrauens der Universität von Michigan für Juni

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